Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Kết phiên 13/12, VN-Index tăng mạnh 38,25 điểm (+2,4%) lên 1.631,86 điểm. Toàn sàn HOSE có 268 mã tăng, gấp hơn bốn lần số mã giảm (58 mã). Tổng khối lượng giao dịch đạt 757,6 triệu cổ phiếu, giá trị hơn 22.145 tỷ đồng, tăng 14% về khối lượng và 12% về giá trị so với phiên trước. Giao dịch thỏa thuận đạt 75 triệu cổ phiếu, giá trị 2.732 tỷ đồng.
Trên sàn HNX, tâm lý hứng khởi từ HOSE lan tỏa giúp chỉ số HNX-Index tăng vững chắc. Kết phiên, HNX-Index tăng 3,71 điểm (+1,42%) lên 264,79 điểm, với 103 mã tăng và 44 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch đạt 67,5 triệu cổ phiếu, giá trị 1.455 tỷ đồng, tăng 19% về lượng và 15% về giá trị. Giao dịch thỏa thuận đạt 1,6 triệu cổ phiếu, giá trị 21 tỷ đồng.
Trên UPCoM, chỉ số UPCoM-Index cũng giữ được sắc xanh dù cuối phiên có nhịp điều chỉnh nhẹ. Chốt phiên, chỉ số tăng 1,18 điểm (+1%) lên 119,03 điểm với 168 mã tăng và 75 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch đạt 25,4 triệu cổ phiếu, giá trị 546,8 tỷ đồng.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VIC (8,83 điểm), VHM (3,69), TCB (2,15 điểm), FPT (1,72 điểm), VCB (1,13 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: BHN (-0,06 điểm), TCX (-0,03 điểm), BCM (-0,02 điểm), ACG (-0,02 điểm), PAN (-0,02 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VIC
Tập đoàn Vingroup (VIC) ghi nhận kết quả kinh doanh kém khả quan trong quý III/2025 khi doanh thu giảm 15,7% còn 39,1 nghìn tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 640 tỷ đồng – phản ánh áp lực lớn về khả năng sinh lời. Biên lợi nhuận gộp âm 18,6% cho thấy chi phí hoạt động gia tăng mạnh, trong khi hàng tồn kho lên tới 185,6 nghìn tỷ đồng – mức cao nhất lịch sử, khiến hiệu quả vốn lưu động bị ảnh hưởng đáng kể. Tỷ lệ nợ/vốn chủ tăng lên 2,01, phản ánh đòn bẩy tài chính cao. Với P/E ở mức 82,96 và P/B 5,05, cổ phiếu đang được định giá cao hơn nhiều so với mặt bằng chung. TCBS đánh giá VIC cần thêm thời gian cải thiện hoạt động kinh doanh, do đó nhà đầu tư nên thận trọng và chỉ cân nhắc khi xuất hiện tín hiệu phục hồi bền vững.
Trên đồ thị kỹ thuật, VIC đang trong xu hướng giảm khi giá lùi từ 220.100 xuống 201.000 đồng, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20. MACD âm (-3,06) và RSI ở mức 53,85 cho thấy động lượng trung tính nhưng áp lực bán vẫn lớn. TCBS khuyến nghị theo dõi vùng hỗ trợ 198.000–199.000 đồng, mở vị thế khi giá ổn định trên SMA5 với khối lượng cải thiện, đặt cắt lỗ dưới 193.300 đồng, và chờ MACD cắt lên để xác nhận đảo chiều.
VHM
Vinhomes (VHM) cho thấy sự suy yếu rõ nét trong quý III/2025 khi doanh thu giảm hơn 50% xuống 16,4 nghìn tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế giảm 46,8% còn 4,18 nghìn tỷ đồng. Hàng tồn kho tăng mạnh lên 125,6 nghìn tỷ đồng, trong khi tỷ lệ nợ/vốn chủ lên đến 0,6 lần, phản ánh áp lực dòng tiền và đòn bẩy gia tăng. Với P/E 15,35 và P/B 1,87, cổ phiếu đang ở vùng định giá cao so với trung bình quá khứ. TCBS nhận định VHM vẫn cần thời gian củng cố nền tảng kinh doanh, nhà đầu tư nên giữ tâm thế quan sát, chờ tín hiệu cải thiện lợi nhuận trước khi mua vào.
Trên phương diện kỹ thuật, VHM đang trong xu hướng giảm mạnh khi giá rơi từ 127.500 xuống 90.000 đồng. Cổ phiếu giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, MACD âm sâu và RSI ở mức 33, cho thấy trạng thái quá bán nhưng chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều. TCBS khuyến nghị theo dõi vùng hỗ trợ 86.900 đồng, chờ tín hiệu phân kỳ RSI hoặc MACD cắt lên đường tín hiệu để xác nhận xu hướng mới, đồng thời ưu tiên giao dịch ngắn hạn trong biên 86.900–92.000 đồng để giảm thiểu rủi ro.
TCB
Techcombank (TCB) duy trì tăng trưởng ổn định trong quý III/2025 với tổng thu nhập hoạt động đạt 14,24 nghìn tỷ đồng, tăng 21,3%, và lợi nhuận sau thuế đạt 6,42 nghìn tỷ đồng, tăng 11,9% so với cùng kỳ. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức 1,16%, trong khi biên lãi suất duy trì quanh 3,7%. Với P/E 12,25 và P/B 1,5, định giá của TCB vẫn hợp lý so với hiệu quả kinh doanh hiện tại. TCBS đánh giá TCB là cổ phiếu tiềm năng cho danh mục đầu tư dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh hệ thống ngân hàng duy trì sức khỏe tài chính tốt.
Trên đồ thị kỹ thuật, TCB đang giảm từ 41.250 xuống 37.250 đồng, giao dịch dưới MA5 và MA20. MACD âm và RSI ở mức 41,5 – sát vùng quá bán. Khối lượng duy trì cao, cho thấy áp lực bán nhưng cũng tiềm ẩn khả năng hấp thụ cung. TCBS khuyến nghị chờ giá ổn định tại vùng hỗ trợ 36.800 đồng, xem xét mua khi giá vượt MA5 kèm khối lượng tăng, đặt cắt lỗ tại 36.400 đồng, và chốt lời khi giá chạm kháng cự 38.450 đồng.
FPT
FPT ghi nhận doanh thu quý III/2025 đạt 17,2 nghìn tỷ đồng, tăng 8,2%, lợi nhuận sau thuế đạt 2,43 nghìn tỷ đồng, tăng 16,6% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức 37,9% – phản ánh hiệu quả kinh doanh ổn định. Với P/E 19,75 và P/B 4,95, cổ phiếu được định giá ở mức hợp lý so với tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. TCBS cho rằng FPT tiếp tục là lựa chọn hấp dẫn nhờ nền tảng lợi nhuận ổn định và triển vọng công nghệ tích cực, đặc biệt khi nhà đầu tư hướng tới trung – dài hạn.
Trên đồ thị, FPT đang trong nhịp điều chỉnh ngắn hạn khi giá từ 105.000 giảm về 96.100 đồng. MA5 nằm trên MA20, cho thấy xu hướng trung hạn vẫn tích cực. RSI ở mức 45 phản ánh trạng thái trung tính, còn MACD đang thu hẹp độ phân kỳ âm – tín hiệu sớm của khả năng hồi phục. TCBS khuyến nghị quan sát vùng hỗ trợ 96.000 đồng, xem xét mua khi giá ổn định trên MA5 với khối lượng tăng, đặt cắt lỗ tại 95.000 đồng, và chốt lời khi giá đạt vùng kháng cự 102.000 đồng.
VCB
Vietcombank (VCB) tiếp tục duy trì đà tăng trưởng ổn định trong quý III/2025 với lợi nhuận sau thuế đạt 9,02 nghìn tỷ đồng, tăng 5,3% so với cùng kỳ, trong khi tổng thu nhập hoạt động tăng 7,2%. Tỷ lệ nợ xấu duy trì thấp ở mức 1,03%, dự phòng bao nợ đạt hơn 2 lần, phản ánh chất lượng tài sản vững chắc. Với P/E 14,18 và P/B 2,24 – thấp hơn trung bình 5 năm, định giá hiện tại được đánh giá hợp lý. TCBS cho rằng VCB phù hợp để nắm giữ dài hạn nhờ nền tảng ổn định và khả năng quản trị rủi ro tốt, dù biên lãi ròng có thể chịu áp lực ngắn hạn.
Trên đồ thị, VCB đang trong xu hướng giảm nhẹ khi giá từ 62.900 xuống 58.900 đồng. Cổ phiếu giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, RSI ở mức 38,5 – tiến gần vùng quá bán, còn MACD âm cho thấy động lực giảm giá vẫn còn. TCBS khuyến nghị theo dõi phản ứng giá quanh vùng hỗ trợ 58.800 đồng, chờ tín hiệu RSI phục hồi trên 40 và khối lượng tăng để xác nhận đáy, đặt cắt lỗ dưới 58.500 đồng, và chốt lời ngắn hạn tại vùng kháng cự 60.000 đồng.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
BHN
Kết quả kinh doanh quý III/2025 cho thấy BHN đang ở trạng thái tài chính khá vững khi P/E chỉ ở mức 14,21 – thấp nhất trong sáu năm và rẻ hơn đáng kể so với vùng định giá lịch sử. P/B cũng lùi về 1,54, phản ánh mức định giá hấp dẫn so với nền tảng cơ bản của doanh nghiệp. Doanh thu tăng trưởng ổn định 7,3%, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 78% cho thấy hiệu quả hoạt động cải thiện đáng kể. Biên lợi nhuận gộp duy trì quanh 29,47% và tỷ suất lợi nhuận ròng cải thiện lên 8,82%, đi kèm với mức nợ gần như bằng 0 – một trong những điểm sáng lớn nhất của BHN. Với nền tảng tài chính lành mạnh và định giá thấp, cổ phiếu phù hợp để tích lũy dần trong các nhịp điều chỉnh nếu nhà đầu tư theo đuổi quan điểm dài hạn.
Trên phương diện kỹ thuật, BHN đang có dấu hiệu hình thành nền giá khi ổn định quanh vùng 32.000 đồng, trong khi MA5 đã vượt MA20 cho thấy động lực hồi phục ngắn hạn. MACD duy trì trạng thái dương và histogram mở rộng thể hiện dòng tiền đang quay trở lại. RSI ở mức 59 vẫn còn dư địa tăng, đặc biệt khi khối lượng giao dịch bắt đầu cải thiện rõ rệt. Nhà đầu tư có thể quan sát vùng hỗ trợ quanh MA20 tại 31.250 đồng, cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng này và gia tăng khi vượt rõ ràng mốc 32.600 đồng – vùng kháng cự quan trọng hiện tại. Việc đặt điểm dừng lỗ dưới vùng 30.500 đồng sẽ giúp giảm thiểu rủi ro nếu xu hướng đảo chiều ngắn hạn không duy trì được.
BCM
BCM ghi nhận mức định giá vừa phải với P/E 18,46 và P/B 3,18 – thấp hơn nhiều so với giai đoạn định giá cao của năm 2023–2024 nhưng vẫn phản ánh vị thế doanh nghiệp bất động sản khu công nghiệp đầu ngành. Dù doanh thu quý III/2025 giảm mạnh so với quý trước, biên lợi nhuận gộp vẫn duy trì ở mức rất cao 61,5% và lợi nhuận sau thuế đạt tỷ suất 50,2%, vượt xa trung bình nhiều năm. Tồn kho ổn định quanh 22,2 nghìn tỷ đồng và tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu 1,01 cho thấy cơ cấu tài chính cân bằng. Các yếu tố này giúp BCM duy trì sức mạnh nội tại, phù hợp để tiếp tục nắm giữ trong bối cảnh ngành bất động sản khu công nghiệp còn dư địa phục hồi.
Xét về kỹ thuật, BCM đang trong giai đoạn tích lũy khi dao động quanh vùng 62.500–68.000 đồng. MA5 nằm trên MA20 cho thấy động lực tăng ngắn hạn, trong khi MACD duy trì trạng thái dương và histogram mở rộng tiếp tục củng cố tín hiệu này. RSI ở mức trung tính quanh 52 cho thấy cổ phiếu vẫn còn dư địa tăng và không chịu áp lực quá mua. Trong bối cảnh thanh khoản cải thiện, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng 65.000 đồng, đồng thời quan sát mốc 68.000 đồng – vùng kháng cự mạnh có thể xác nhận một xu hướng tăng mới nếu được chinh phục. Điểm dừng lỗ phù hợp nằm dưới 62.500 đồng nhằm hạn chế rủi ro nếu giá phá nền tích lũy.
ACG
Báo cáo tài chính quý II/2025 của ACG cho thấy mức định giá tương đối hấp dẫn với P/E chỉ 12,89 và P/B 1,34, thấp hơn rõ rệt so với các năm trước. Dù doanh thu giảm nhẹ so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế tăng gần 17% nhờ quản lý chi phí hiệu quả. Biên lợi nhuận gộp duy trì trên 30% và biên lợi nhuận ròng đạt 14,3% phản ánh khả năng kiểm soát chi phí và duy trì hiệu quả hoạt động ổn định. Hàng tồn kho giảm đáng kể so với giai đoạn đỉnh năm 2022, cho thấy doanh nghiệp đang kiểm soát vốn lưu động tốt hơn. Với nền tảng cơ bản cải thiện và định giá hấp dẫn, ACG trở thành lựa chọn đáng chú ý cho nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm cổ phiếu giá trị.
Trên đồ thị kỹ thuật, ACG đang duy trì xu hướng tăng khi giá từ 34.200 lên 36.150 đồng trong tháng qua. MACD duy trì vùng dương và histogram tiếp tục mở rộng thể hiện lực mua đang chiếm ưu thế, đồng thời SMA5 cắt lên SMA20 củng cố tín hiệu tăng giá. RSI tiến gần vùng 70 cho thấy động lực tăng mạnh nhưng cũng cảnh báo khả năng rung lắc ngắn hạn khi tiệm cận vùng quá mua. Nhà đầu tư có thể chờ nhịp điều chỉnh về vùng hỗ trợ 35.500 đồng để mở vị thế mới, đặt mục tiêu ngắn hạn tại 36.500 đồng và duy trì điểm dừng lỗ dưới 35.000 đồng nhằm kiểm soát rủi ro. Thanh khoản cần được theo dõi sát sao để xác nhận khả năng phá vỡ vùng kháng cự.
PAN
PAN ghi nhận sự cải thiện mạnh mẽ trong quý III/2025 khi doanh thu tăng 27,6% và lợi nhuận sau thuế tăng hơn 58% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp giữ ổn định gần 20% và tỷ lệ nợ/vốn chủ giảm mạnh từ 1,43 xuống 0,74 cho thấy tình hình tài chính đang trở nên lành mạnh hơn. Với P/E ở mức 10,05 và P/B 1,28, cổ phiếu đang được định giá hấp dẫn và thấp hơn đáng kể so với giai đoạn định giá cao của năm 2020–2021. Những cải thiện về kết quả kinh doanh và cơ cấu tài chính cho thấy PAN vẫn duy trì được vị thế tăng trưởng và phù hợp để tiếp tục nắm giữ trong danh mục trung–dài hạn.
Tuy nhiên, về kỹ thuật, PAN đang chịu áp lực điều chỉnh khi giá giảm từ 32.150 xuống 30.200 đồng. Cổ phiếu giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, trong khi MACD ở vùng âm phản ánh xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Dù vậy, RSI quanh 41 cho thấy cổ phiếu đang tiến gần vùng quá bán nhưng chưa rơi vào trạng thái tiêu cực. Thanh khoản tăng mạnh trong các phiên gần đây cho thấy thị trường đang bắt đầu quan tâm trở lại. Nhà đầu tư nên theo dõi vùng hỗ trợ 29.500 đồng để tìm phản ứng giá rõ ràng, đồng thời chỉ mở vị thế khi tín hiệu đảo chiều xuất hiện như MACD cắt lên hoặc RSI vượt lại mốc 50. Vùng 31.500 đồng được xem là mức mục tiêu ngắn hạn phù hợp nếu xu hướng hồi phục được xác nhận.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-sang-13-11-1414123.html
