Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục chịu sức ép mạnh trong phiên 25/8 khi lực bán lan rộng trên hầu hết các nhóm ngành. Đóng cửa, sàn HOSE ghi nhận 100 mã tăng nhưng có tới 233 mã giảm, trong đó 16 mã giảm sàn. VN-Index mất 31,44 điểm, tương đương 1,91%, còn 1.614,03 điểm.
Thanh khoản đạt hơn 1,52 tỷ đơn vị, giá trị giao dịch 42.268,5 tỷ đồng, giảm hơn 30% về cả khối lượng lẫn giá trị so với phiên cuối tuần trước; trong đó, giao dịch thỏa thuận chiếm gần 59 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 1.603 tỷ đồng.
Điểm sáng hiếm hoi của thị trường là VIC, khi ngược dòng tăng 5,6% lên 131.000 đồng/cp, đóng góp gần 7 điểm cho VN-Index. Một số bluechip khác cũng giữ được sắc xanh như SSI tăng 2,5%, VJC tăng 1,8%, GAS tăng 1% và VHM tăng nhẹ 0,3%.
Tuy vậy, rổ VN30 vẫn áp đảo sắc đỏ với 23 mã giảm, trong đó nhóm ngân hàng là tâm điểm áp lực. VIB và TPB giảm sàn, VPB và SSB mất trên 6%, còn ACB, SHB, BID lùi hơn 5%. Đáng chú ý, trong 10 cổ phiếu tác động tiêu cực nhất tới VN-Index thì có tới 9 thuộc nhóm ngân hàng, lấy đi tổng cộng hơn 20 điểm.
Trên sàn HNX, áp lực từ nhóm vốn hóa lớn cũng khiến chỉ số lao dốc. HNX-Index giảm 11,91 điểm, tương ứng 4,19%, xuống 272,48 điểm với 69 mã tăng và 100 mã giảm. Thanh khoản đạt hơn 121,8 triệu cổ phiếu, giá trị 2.754,4 tỷ đồng. Rổ HNX30 mất gần 10 điểm với chỉ 6 mã tăng, trong đó L18 dẫn đầu (+2,1%), còn lại DTD, NTP, MBS, PSD và VC3 chỉ tăng quanh mức 1%. Ở chiều ngược lại, SHS giảm 4,4% với thanh khoản gần 36 triệu đơn vị, CEO lùi 0,4%, PVS giảm 3,5%, HUT giảm 1,7% và IDC mất 2,3%. NVB – ngân hàng duy nhất trên HNX – có lúc giảm sàn và chốt phiên giảm 9% về sát mức 15.100 đồng/cp.
Sàn UPCoM cũng không tránh khỏi xu hướng chung. Chốt phiên, UPCoM-Index giảm 0,68 điểm (-0,62%) còn 108,58 điểm, khối lượng khớp lệnh đạt hơn 76 triệu cổ phiếu, giá trị gần 1.030 tỷ đồng. Bộ đôi ngân hàng ABB và BVB lần lượt giảm 8,3% và 6,1%, với thanh khoản lần lượt đạt 15,26 triệu và 11,6 triệu đơn vị. Điểm sáng hiếm hoi là DGT, có lúc chạm trần và kết phiên tăng 9,8% lên 5.600 đồng/cp, thanh khoản gần 2,8 triệu đơn vị, thuộc nhóm cao nhất thị trường.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VCB (6,11điểm), SSI (0,41 điểm), GAS (0,38 điểm), VJC (0,34 điểm), VHM (0,38 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VPB (-4,47 điểm), BID (-3,36 điểm), TCB (-2,36 điểm), CTG (-2,22 điểm), ACB (-1,95 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VCB
VCB hiện có P/E 15,72 và P/B 2,55, thấp hơn nhiều so với giai đoạn đỉnh năm 2021, phản ánh mức định giá đã trở nên hợp lý hơn. Trong quý II, tổng thu nhập hoạt động đạt 17.870 tỷ đồng, tăng 6,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 8.830 tỷ đồng, tăng trưởng 8,8%. Chất lượng tài sản tiếp tục vững chắc khi tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức 1,01% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 2,14 lần, trong khi dư nợ cho vay và tiền gửi khách hàng đều tăng trưởng ổn định, cho thấy vị thế ngày càng mở rộng.
Trên đồ thị, VCB dao động quanh 64.000 đồng/cp với hỗ trợ 62.000 đồng và kháng cự 67.000 đồng. MA5 nằm trên MA20, MACD dương, RSI ở mức 62 cho tín hiệu tích cực. Khối lượng giao dịch bùng nổ trong các phiên gần đây, đặc biệt phiên 22/8 với hơn 19 triệu cổ phiếu, cho thấy lực cầu mạnh mẽ. Nhà đầu tư hiện tại có thể tiếp tục nắm giữ với điểm dừng lỗ tại 62.000 đồng, còn nhà đầu tư mới có thể cân nhắc giải ngân thăm dò ở mức giá hiện tại, hướng đến mục tiêu ngắn hạn 67.000 đồng.
SSI
SSI đang giao dịch ở mức định giá cao với P/E 23,9 và P/B 2,55, cao hơn trung bình 5 năm. Doanh thu quý II đạt 2.990 tỷ đồng, tăng 38,6% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 969,5 tỷ đồng, tăng 14,3%. Biên lợi nhuận gộp đạt 62,7%, giữ ở mức cao, nhưng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tăng lên 2,14 – mức cao nhất nhiều năm, cho thấy áp lực từ đòn bẩy tài chính.
Diễn biến giá cho thấy SSI đang trong giai đoạn tích lũy với biên độ 35.000 – 37.000 đồng/cp. MA5 duy trì trên MA20, RSI ở mức 57 phản ánh trạng thái cân bằng, trong khi MACD âm nhẹ cho thấy động lực chưa mạnh. Khối lượng giao dịch ổn định quanh 60 – 70 triệu đơn vị mỗi phiên. Nhà đầu tư nên chờ tín hiệu rõ ràng hơn trước khi mở vị thế mới, ưu tiên mua khi giá kiểm định thành công hỗ trợ 35.000 đồng kèm thanh khoản tăng, đặt cắt lỗ tại 34.500 đồng. Với vị thế sẵn có, có thể cân nhắc chốt lời một phần khi giá tiến về 37.500 đồng.
GAS
GAS hiện có P/E 13,53 và P/B 2,42, mức định giá vừa phải so với lịch sử. Doanh thu quý II đạt 30,08 nghìn tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 43% lên 4,75 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp giảm còn 16,5% từ 19,1%, song cấu trúc tài chính rất lành mạnh với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu chỉ 0,044. Hàng tồn kho được kiểm soát tốt, cho thấy hiệu quả trong quản lý vốn lưu động.
Về kỹ thuật, GAS giảm từ 70.000 xuống 68.000 đồng/cp trong tuần qua, giao dịch dưới MA5 và MA20 cho tín hiệu ngắn hạn kém tích cực. MACD âm và RSI ở mức 45 cho thấy xu hướng suy yếu, khối lượng giao dịch duy trì ở mức thấp. Vùng hỗ trợ gần tại 67.500 đồng và kháng cự 69.500 đồng. Nhà đầu tư hiện hữu có thể giữ vị thế, đặt cắt lỗ tại 67.000 đồng, trong khi nhà đầu tư mới nên chờ giá vượt 69.500 đồng kèm thanh khoản cao để xác nhận xu hướng mới.
VJC
Vietjet ghi nhận P/E 43,23 trong quý II/2025, cải thiện mạnh so với giai đoạn thua lỗ năm 2023 nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức trung bình 15–20 trong giai đoạn 2017–2019. P/B ở mức 3,38, thấp hơn so với giai đoạn 2019. Doanh thu phục hồi đạt 17,89 nghìn tỷ đồng (+10,1% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 652,4 tỷ đồng so với khoản lỗ một năm trước, nhưng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu vẫn cao ở mức 2,14, gây lo ngại về đòn bẩy tài chính.
Trên đồ thị, VJC tăng từ 119.000 lên 140.000 đồng/cp, thiết lập hỗ trợ tại 138.000 đồng và kháng cự tại 146.000 đồng. MA5 vượt MA20, RSI ở mức 65 cho thấy lực cầu mạnh, MACD dương củng cố xu hướng tăng. Khối lượng giao dịch ổn định ở mức 3–4 triệu cổ phiếu/phiên. Nhà đầu tư có thể cân nhắc chốt lời một phần khi giá tiến tới 146.000 đồng, đồng thời duy trì vị thế cốt lõi. Nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ nhịp điều chỉnh về 138.000 đồng trước khi tham gia, với điểm cắt lỗ tại 136.500 đồng và mục tiêu ngắn hạn quanh 148.000 – 150.000 đồng.
VHM
VHM có mức P/E 12,74 và P/B 1,81, cao hơn so với các quý trước, phản ánh mức định giá đã đắt hơn so với quá khứ. Doanh thu quý II đạt 19,02 nghìn tỷ đồng, tăng 21,2% nhưng lợi nhuận sau thuế giảm còn 7,55 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 30,6% xuống 23,8%, trong khi hàng tồn kho tăng lên 80,1 nghìn tỷ đồng so với 58,7 nghìn tỷ đồng cùng kỳ, làm dấy lên lo ngại về hiệu quả quản lý. Cấu trúc vốn ổn định với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ở mức 0,39.
Về kỹ thuật, VHM tăng từ 89.900 lên 98.100 đồng/cp, tạo hỗ trợ mạnh tại 92.000 đồng và kháng cự tại 99.000 đồng. MA5 vượt MA20, RSI ở mức 64 cho tín hiệu tích cực nhưng MACD xuất hiện phân kỳ âm nhẹ, báo hiệu đà tăng có thể chậm lại. Khối lượng giao dịch duy trì quanh 5–6 triệu đơn vị mỗi phiên. Nhà đầu tư hiện tại nên tiếp tục nắm giữ với điểm dừng lỗ tại 95.000 đồng, còn nhà đầu tư mới nên chờ giá điều chỉnh về 95.000 – 96.000 đồng để tham gia, đặt mục tiêu ngắn hạn ở 99.000 đồng và trung hạn 102.000 đồng.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
VPB
VPBank hiện có P/E 14,04 và P/B 1,61, mức định giá vừa phải, cao hơn các quý gần đây nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với giai đoạn đỉnh năm 2021. Trong quý II/2025, tổng thu nhập hoạt động đạt 16,34 nghìn tỷ đồng, chỉ tăng 1,2% so với cùng kỳ, song lợi nhuận sau thuế lại tăng 36,3% lên 4,86 nghìn tỷ đồng. Biên lãi suất giảm xuống còn 5,45% so với mức 7–8% những năm trước, phản ánh áp lực cạnh tranh, nhưng chất lượng tài sản cải thiện rõ khi tỷ lệ nợ xấu hạ còn 3,97% so với 5,07% cùng kỳ.
Trên phương diện kỹ thuật, VPB đã tăng từ 23.600 lên 35.950 đồng/cp, vượt hẳn SMA5 và SMA20, cho thấy xu hướng tăng mạnh. RSI ở mức 75,6 cảnh báo trạng thái quá mua, trong khi MACD vẫn tích cực. Hỗ trợ gần được xác định tại 34.200 đồng và kháng cự ở 38.900 đồng. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên duy trì vị thế nhưng đặt dừng lỗ tại 34.200 đồng để bảo vệ lợi nhuận, đồng thời cân nhắc chốt lời từng phần khi giá tiếp cận vùng kháng cự. Nhà đầu tư mới nên chờ nhịp điều chỉnh về quanh 34.200 – 35.000 đồng trước khi tham gia.
BID
BID đang giao dịch với P/E 11,58 và P/B 1,82, thấp hơn đáng kể so với trung bình quá khứ, cho thấy định giá hấp dẫn. Trong quý II, thu nhập hoạt động đạt 22,09 nghìn tỷ đồng, tăng 9,2% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 6,76 nghìn tỷ đồng, tăng 6,1%. Biên lãi suất giảm còn 2,17% từ 2,50% và tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1,98% so với 1,52% năm trước, phản ánh áp lực chất lượng tài sản, song hiệu quả tài chính tổng thể vẫn tích cực.
Cổ phiếu BID đã tăng từ 37.200 lên 43.250 đồng/cp, với hỗ trợ mạnh tại 40.000 đồng và kháng cự tại 43.000 đồng. Các chỉ báo kỹ thuật đều tích cực: MACD dương, RSI ở mức 70 cho thấy lực cầu mạnh, trong khi MA5 nằm trên MA20. Khối lượng giao dịch tăng cao, đạt hơn 22 triệu cổ phiếu ở các phiên gần đây. Nhà đầu tư nắm giữ nên duy trì vị thế và chốt lời dần ở vùng 43.000 – 45.000 đồng, trong khi nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ giá điều chỉnh về 41.000 – 42.000 đồng để tham gia, với điểm cắt lỗ đặt tại 40.000 đồng.
TCB
Techcombank có P/E 12,77 và P/B 1,68 trong quý II/2025, cao hơn mức trung bình 5 năm nhưng vẫn ở vùng hợp lý. Thu nhập hoạt động đạt 12,74 nghìn tỷ đồng, tăng 33,4% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 6,25 nghìn tỷ đồng, nhỉnh hơn năm 2024. Biên lãi suất giảm còn 3,85% từ mức trên 5% năm 2022, song nợ xấu được kiểm soát tốt ở mức 1,26%, cho thấy khả năng quản trị hiệu quả.
Trên đồ thị, TCB tích lũy quanh 39.000 đồng/cp, với hỗ trợ 37.600 đồng và kháng cự 41.000 đồng. MA5 vượt MA20, MACD duy trì dương và RSI ở mức 59, phản ánh xu hướng tăng bền vững. Khối lượng giao dịch duy trì cao, trung bình 45 – 50 triệu cổ phiếu mỗi phiên. Nhà đầu tư có thể xem xét giải ngân ở vùng giá hiện tại hoặc khi giá điều chỉnh về 38.000 đồng, với điểm dừng lỗ 37.000 đồng và mục tiêu ngắn hạn 41.000 đồng, xa hơn là 42.500 đồng.
CTG
VietinBank đang giao dịch ở mức P/E 8,95 và P/B 1,65, vẫn hợp lý so với lịch sử. Quý II/2025, ngân hàng ghi nhận thu nhập hoạt động 20,92 nghìn tỷ đồng, tăng 6,5%, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 9,67 nghìn tỷ đồng, tăng 80,2% so với cùng kỳ. Biên lãi suất giảm nhẹ xuống 2,7% từ 2,97% nhưng tỷ lệ nợ xấu ổn định ở mức 1,31%, phản ánh chất lượng tài sản được kiểm soát tốt.
Diễn biến giá cho thấy CTG tăng từ 44.300 lên 50.900 đồng/cp, với hỗ trợ tại 48.000 đồng và kháng cự tại 52.000 đồng. MA5 vượt MA20, MACD dương mở rộng, RSI ở mức 67 cho thấy lực cầu mạnh. Khối lượng giao dịch cao cho thấy dòng tiền tích cực. Nhà đầu tư hiện tại có thể duy trì vị thế và cân nhắc mua thêm khi giá kiểm định thành công hỗ trợ, trong khi nhà đầu tư mới có thể tham gia ở vùng giá hiện tại, đặt dừng lỗ tại 48.000 đồng và mục tiêu lợi nhuận ở 52.000 – 53.000 đồng.
ACB
ACB hiện có mức P/E 7,93 và P/B 1,54, thấp hơn nhiều so với giai đoạn 2020–2022 khi P/E thường vượt trên 10, phản ánh định giá hấp dẫn. Thu nhập hoạt động quý II đạt 9,29 nghìn tỷ đồng, tăng 7,4% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 4,88 nghìn tỷ đồng, tăng 9,2%. Biên lãi suất duy trì ổn định ở mức 3,23%, nợ xấu ở mức 1,26% với tỷ lệ bao phủ đạt 76,3%, cho thấy sự kiểm soát tốt về rủi ro.
Cổ phiếu ACB tăng từ 23.000 lên 27.850 đồng/cp, hình thành hỗ trợ mạnh tại 26.500 đồng và kháng cự tại 29.500 đồng. Các tín hiệu kỹ thuật khả quan: MACD dương, RSI ở mức 69 tiến gần vùng quá mua, MA5 vượt xa MA20, trong khi khối lượng giao dịch tăng mạnh lên khoảng 40 triệu cổ phiếu/phiên. Nhà đầu tư hiện tại có thể duy trì vị thế và chốt lời từng phần tại vùng 29.500 đồng, còn nhà đầu tư mới nên chờ giá điều chỉnh về 26.500 – 27.000 đồng để tham gia, với điểm dừng lỗ đặt tại 26.000 đồng.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-sang-26-8-1398370.html
