Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Kết thúc phiên 27/10, VN-Index giảm 30,64 điểm (-1,82%) xuống 1.652,54 điểm, với 143 mã tăng và 178 mã giảm. Thanh khoản tăng nhẹ so với phiên cuối tuần trước, đạt 969,6 triệu cổ phiếu, tương ứng 30.705 tỷ đồng; giao dịch thỏa thuận đạt 66,6 triệu đơn vị, trị giá hơn 2.860 tỷ đồng.
Trên sàn HNX, áp lực bán cũng gia tăng mạnh vào cuối phiên, đặc biệt ở nhóm HNX30, khiến chỉ số nới rộng đà giảm. HNX-Index mất 1,92 điểm (-0,72%) xuống 265,36 điểm, với 64 mã tăng và 72 mã giảm. Khối lượng giao dịch đạt 102,2 triệu cổ phiếu, giá trị 2.291 tỷ đồng.
Trên UPCoM, thị trường giao dịch giằng co quanh tham chiếu nhưng vẫn giữ được sắc xanh nhẹ cuối phiên. UPCoM-Index tăng 0,37 điểm (+0,33%) lên 111,24 điểm, với 35,7 triệu cổ phiếu khớp lệnh, giá trị 601 tỷ đồng. Giao dịch thỏa thuận thêm 4,1 triệu cổ phiếu, trị giá 17,5 tỷ đồng.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: GVR (0,76 điểm), POW (0,24 điểm), BVH (0,18 điểm), KBC (0,16 điểm), FTS (0,13 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VHM (-7,39 điểm), VIC (-4,33 điểm), TCB (-1,67 điểm), VPB (-1,61 điểm), MWG (-1,56 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
GVR
Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR) cho thấy sự cải thiện rõ rệt trong hiệu quả hoạt động quý II/2025. Doanh thu đạt 5.890 tỷ đồng, tăng 3,75% so với quý trước, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 22,1% lên 1.447 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp và ròng lần lượt đạt 30,7% và 24,6%, phản ánh khả năng kiểm soát chi phí tốt hơn. Đặc biệt, tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu chỉ còn 0,076 – mức thấp nhất trong nhiều năm, cho thấy cấu trúc tài chính vững vàng. Với mức P/E 20,93 và P/B 1,97, cổ phiếu đang ở vùng định giá hợp lý, phù hợp cho chiến lược mua tích lũy dài hạn, nhất là với nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong danh mục.
Trên phương diện kỹ thuật, GVR vẫn đang trong nhịp điều chỉnh khi giảm từ 28.600 xuống 26.550 đồng. Cổ phiếu giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, trong khi RSI ở mức 42,8 cho thấy vùng trung tính hơi nghiêng về quá bán. MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu và histogram tiếp tục mở rộng, phản ánh áp lực bán chưa chấm dứt. TCBS khuyến nghị chờ tín hiệu ổn định giá quanh vùng hỗ trợ 26.000 đồng, đồng thời đặt điểm dừng lỗ ngay dưới ngưỡng này để quản trị rủi ro. Nếu giá hồi phục với RSI vượt 50 và MACD cắt lên, đó sẽ là tín hiệu mua tiềm năng, hướng đến vùng kháng cự gần 27.500 đồng.
POW
Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) báo cáo doanh thu quý II/2025 đạt 9.398 tỷ đồng, tăng 15,3% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 53,8% lên 602 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh từ 7,8% lên 12,4%, cho thấy hiệu quả hoạt động tăng lên rõ rệt. Tuy nhiên, mức P/E 22,56 cao hơn trung bình ngành và tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu tăng lên 0,78 – mức cao nhất từ năm 2020, phản ánh rủi ro đòn bẩy gia tăng. TCBS khuyến nghị giữ vị thế hiện tại, theo dõi thêm diễn biến tài chính trong các quý tới trước khi gia tăng tỷ trọng, do định giá hiện tại chưa thực sự hấp dẫn cho một chu kỳ đầu tư mới.
Về kỹ thuật, POW đang trong xu hướng giảm khi lùi từ 15.000 xuống 13.400 đồng. Cổ phiếu nằm dưới SMA5 và SMA20, RSI ở mức 32 cho thấy trạng thái quá bán nhưng chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng. MACD tiếp tục âm và histogram mở rộng, phản ánh đà giảm vẫn mạnh. TCBS khuyến nghị chờ tín hiệu phục hồi xác nhận, chẳng hạn như RSI tạo phân kỳ dương hoặc giá vượt SMA5 với khối lượng tăng. Vùng hỗ trợ mạnh ở 13.200 đồng, trong khi kháng cự gần ở 14.000 đồng – là điểm thích hợp để chốt lời ngắn hạn nếu giá hồi phục.
BVH
Tập đoàn Bảo Việt (BVH) ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý II/2025 với doanh thu 10,66 nghìn tỷ đồng (+6,9%) và lợi nhuận sau thuế tăng 55,3% lên 664 tỷ đồng. Sức khỏe tài chính được cải thiện rõ rệt, tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu chỉ còn 0,14 – thấp hơn nhiều so với các năm trước. Cùng với đó, hàng tồn kho giảm về 82,5 tỷ đồng, cho thấy hiệu quả quản lý vốn lưu động được cải thiện. Với P/E 15,86 và P/B 1,62 – thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm (20–25), TCBS đánh giá BVH là cơ hội mua tiềm năng cho nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh ngành bảo hiểm Việt Nam đang hưởng lợi từ đà tăng trưởng tiêu dùng và tiết kiệm.
Về mặt kỹ thuật, BVH giảm từ 56.200 xuống 48.750 đồng trong tháng qua. Cổ phiếu giao dịch dưới SMA5 và SMA20, MACD âm và RSI 34 cho thấy đang ở vùng quá bán. Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên giảm giá, xác nhận giai đoạn phân phối ngắn hạn đã diễn ra. TCBS khuyến nghị theo dõi vùng hỗ trợ 47.000 đồng – nếu giá giữ được vùng này và RSI hồi phục trên 40, đây có thể là tín hiệu đảo chiều sớm. Nhà đầu tư nên chờ xác nhận MACD cắt lên để mở vị thế, với mục tiêu ngắn hạn quanh 52.000 đồng (vùng MA20 hiện tại).
KBC
Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) báo cáo doanh thu quý II/2025 đạt 574,6 tỷ đồng, với lợi nhuận sau thuế 405,2 tỷ đồng – phản ánh biên lợi nhuận gộp vượt trội 103,6%. Tuy nhiên, P/E 23,63 và P/B 1,39 cho thấy cổ phiếu đang được định giá cao so với trung bình lịch sử. Hàng tồn kho tăng mạnh lên 23,65 nghìn tỷ đồng – gần gấp ba lần so với năm 2020, thể hiện rủi ro quản lý hàng tồn. Mặc dù vậy, hiệu quả kinh doanh ổn định và tiềm năng phát triển khu công nghiệp vẫn là điểm sáng của doanh nghiệp. TCBS khuyến nghị giữ vị thế hiện tại, chờ nhịp điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn hơn trước khi mua thêm.
Phân tích kỹ thuật cho thấy KBC đang giảm từ 37.300 xuống 33.700 đồng, nằm dưới cả SMA5 và SMA20, trong khi RSI ở mức 41 và MACD âm – xác nhận xu hướng giảm. Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên điều chỉnh, cho thấy áp lực bán ngắn hạn vẫn cao. TCBS khuyến nghị theo dõi vùng hỗ trợ 32.800 đồng, là đáy của dải Bollinger Band, nơi có thể xuất hiện tín hiệu hồi phục kỹ thuật. Khi RSI vượt 50 và MACD cắt lên, đó là điểm mua xác nhận, hướng đến mục tiêu kháng cự 35.200 đồng.
FTS
Công ty Chứng khoán FPT (FTS) ghi nhận doanh thu quý III/2025 đạt 284,4 tỷ đồng, tăng 26,7% so với cùng kỳ, song lợi nhuận sau thuế giảm 31,7% còn 55,1 tỷ đồng do biên lợi nhuận gộp và ròng suy giảm mạnh lần lượt xuống 37,6% và 19,4%. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu tăng lên 1,88, cho thấy đòn bẩy tài chính cao hơn đáng kể. Với P/E 27,8 và P/B 2,77, cổ phiếu đang ở vùng định giá cao, trong khi lợi nhuận suy yếu. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư duy trì vị thế hiện có và chờ thời điểm điều chỉnh giá, chỉ giải ngân khi định giá quay lại vùng hấp dẫn hoặc khi kết quả kinh doanh có dấu hiệu phục hồi.
Trên đồ thị, FTS đang giảm từ 37.100 xuống 32.800 đồng, nằm dưới SMA5 và SMA20, RSI 35 phản ánh vùng quá bán, còn MACD tiếp tục âm với histogram mở rộng. Khối lượng tăng mạnh trong các phiên giảm, xác nhận áp lực bán chiếm ưu thế. TCBS khuyến nghị quan sát kỹ vùng hỗ trợ 32.200 đồng, chờ RSI tạo phân kỳ dương hoặc MACD cắt lên như tín hiệu mua an toàn. Nếu giá hồi phục, vùng 34.000 đồng sẽ là mục tiêu chốt lời hợp lý, trong khi điểm dừng lỗ nên đặt tại 32.000 đồng nếu mở vị thế mới.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
VHM
Vinhomes (VHM) ghi nhận doanh thu quý II/2025 đạt 18,97 nghìn tỷ đồng, tăng 20,9% so với quý trước, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 7,51 nghìn tỷ đồng – tăng trưởng ấn tượng 179%. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp giảm xuống còn 22,06% so với 32,86% của quý I, phản ánh áp lực chi phí tăng. Hàng tồn kho tiếp tục leo lên 80,56 nghìn tỷ đồng – mức cao nhất trong giai đoạn quan sát, có thể ảnh hưởng đến hiệu quả vốn lưu động. Với P/E 17,26 và P/B 2,45, cổ phiếu đang được định giá cao hơn mức trung bình, cho thấy mức hấp dẫn ngắn hạn đã giảm. TCBS nhận định VHM nên được duy trì ở trạng thái nắm giữ, chờ đợi định giá trở lại vùng hợp lý hơn hoặc khi biên lợi nhuận có dấu hiệu cải thiện rõ rệt.
Trên biểu đồ kỹ thuật, VHM đã giảm từ 127.000 xuống 114.500 đồng trong hai tuần gần đây, dao động trong vùng 111.000–117.000 đồng. MACD âm và RSI quanh 55 phản ánh động lượng trung tính, trong khi khối lượng giao dịch giảm cho thấy tâm lý thị trường tạm thời trùng xuống. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư chưa nên mở vị thế mới, chỉ xem xét mua khi MACD cắt lên và RSI vượt 60 kèm thanh khoản cải thiện. Cắt lỗ dưới 110.000 đồng, đồng thời chốt lời ngắn hạn nếu giá phá 117.000 đồng nhưng khối lượng yếu – tín hiệu cho thấy áp lực cung có thể quay lại.
VIC
Tập đoàn Vingroup (VIC) tiếp tục duy trì vị thế đầu tàu về vốn hóa, song kết quả kinh doanh quý II/2025 chưa thực sự thuyết phục. Doanh thu đạt 46,4 nghìn tỷ đồng, tăng 9,7% so với cùng kỳ, nhưng công ty lỗ 941 tỷ đồng do chi phí tài chính và hàng tồn kho cao. Biên lợi nhuận gộp chỉ còn 7,4% – mức thấp kỷ lục so với giai đoạn 2020–2023, trong khi tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu tăng lên 1,78. P/E ở mức 60,37 và P/B 5,66 phản ánh định giá quá cao. TCBS đánh giá VIC nên tiếp tục được nắm giữ thay vì mua mới, do rủi ro từ đòn bẩy tài chính và hiệu quả hoạt động đang tạo áp lực lên triển vọng ngắn hạn.
Mặc dù kết quả kinh doanh còn yếu, giá cổ phiếu VIC vẫn tăng mạnh trong thời gian qua, từ 158.600 lên 219.000 đồng, chủ yếu nhờ dòng tiền đầu cơ. Cổ phiếu giao dịch trên cả SMA5 và SMA20, tuy nhiên RSI đạt 74,5 cho thấy trạng thái quá mua và khả năng điều chỉnh kỹ thuật cao. MACD vẫn dương nhưng có dấu hiệu suy yếu, trong khi khối lượng giao dịch tăng mạnh ở các vùng đỉnh. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc chốt lời một phần quanh vùng 219.000 đồng, đặt dừng lỗ tại 200.000 đồng và chỉ quay lại vị thế mua khi RSI điều chỉnh về vùng trung tính (50–55).
TCB
Techcombank (TCB) công bố kết quả kinh doanh quý III/2025 tăng trưởng vững chắc với tổng thu nhập hoạt động đạt 14,24 nghìn tỷ đồng (+21,3%) và lợi nhuận sau thuế đạt 6,42 nghìn tỷ đồng (+11,9%). Biên lãi suất duy trì ổn định ở mức 3,7% và tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,16%, phản ánh chất lượng tài sản lành mạnh. P/E 12,25 và P/B 1,50 cho thấy định giá hợp lý, phù hợp cho chiến lược nắm giữ dài hạn. TCBS nhận định TCB là cổ phiếu ngân hàng có nền tảng tài chính mạnh, song nên kiên nhẫn quan sát trước khi gia tăng tỷ trọng do áp lực điều chỉnh ngắn hạn vẫn còn.
Trên phương diện kỹ thuật, TCB đang trong xu hướng giảm, khi giá rơi từ 41.250 xuống 37.250 đồng. MACD âm và RSI ở mức 41,6 cho thấy động lượng giảm còn mạnh. Khối lượng giao dịch duy trì cao cho thấy lực bán vẫn áp đảo. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư hiện tại giữ vị thế, tránh mua trung bình giá xuống, chỉ nên xem xét giải ngân khi giá phục hồi trên MA5 với khối lượng tăng. Ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại 36.800 đồng, cắt lỗ dưới 36.400 đồng và mục tiêu hồi phục quanh 38.450 đồng nếu xuất hiện tín hiệu đảo chiều.
VPB
VPBank (VPB) ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận vượt trội trong quý III/2025 khi tổng thu nhập hoạt động đạt 20,14 nghìn tỷ đồng (+33,7%) và lợi nhuận sau thuế đạt 7,28 nghìn tỷ đồng (+80,6%). Tỷ lệ nợ xấu cải thiện xuống 3,51%, trong khi biên lãi suất giảm nhẹ xuống 5,53%. Các chỉ số P/E 12,49 và P/B 1,62 vẫn duy trì ở mức hợp lý, phản ánh triển vọng ổn định trong trung hạn. TCBS nhận định VPB là cổ phiếu có tiềm năng hồi phục tốt trong nhóm ngân hàng, nhưng nhà đầu tư nên chờ xác nhận xu hướng rõ ràng trước khi mở vị thế mới.
Xét theo kỹ thuật, VPB đang trong nhịp giảm, giá từ 33.700 lùi về 29.200 đồng, giao dịch dưới SMA5 và SMA20. MACD âm, RSI 40,4 cho thấy cổ phiếu đang ở vùng trung tính – hơi nghiêng về quá bán. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư nên chờ tín hiệu đảo chiều tại vùng hỗ trợ 29.000 đồng, theo dõi sự phục hồi của RSI trên 50 và MACD cắt lên như tín hiệu xác nhận. Mục tiêu ngắn hạn nằm ở 31.000 đồng, trong khi điểm dừng lỗ dưới 28.500 đồng là ngưỡng an toàn để quản trị rủi ro.
MWG
Thế Giới Di Động (MWG) đang cho thấy dấu hiệu phục hồi mạnh về lợi nhuận. Doanh thu quý III/2025 đạt 39,85 nghìn tỷ đồng (+16,7%), lợi nhuận sau thuế 1,77 nghìn tỷ đồng – mức cải thiện đáng kể so với cùng kỳ. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu ở mức 0,9 phản ánh sức khỏe tài chính tốt hơn, dù hàng tồn kho vẫn cao ở 24,1 nghìn tỷ đồng. Với P/E 21,5 và P/B 3,98, định giá của MWG được xem là hợp lý so với tiềm năng hồi phục. TCBS đánh giá MWG là cổ phiếu có triển vọng tích cực trong trung hạn, nhờ đà cải thiện lợi nhuận và sức mua tiêu dùng trở lại.
Trên biểu đồ, MWG đang tích lũy quanh vùng 85.700 đồng, với hỗ trợ mạnh tại 82.800 đồng và kháng cự ở 87.900 đồng. SMA5 vượt SMA20, xác nhận xu hướng tăng, trong khi MACD dương và RSI 65,9 cho thấy động lực mua vẫn tích cực. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư có thể xem xét mua gần vùng hỗ trợ 82.800 đồng, đặt dừng lỗ tại 81.000 đồng và chốt lời tại vùng kháng cự 87.900 đồng. Nếu giá vượt 87.900 đồng với khối lượng tăng mạnh, đó có thể là tín hiệu xác nhận cho chu kỳ tăng mới.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-sang-28-10-1411629.html
