Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Thị trường chứng khoán ngày 3/9 ghi nhận diễn biến giằng co suốt cả ngày. Buổi sáng, VN-Index chịu áp lực từ bộ đôi VIC – VHM cùng loạt ngân hàng lớn, khiến chỉ số lùi hơn 6 điểm dù số mã tăng áp đảo số mã giảm. Sang buổi chiều, kịch bản tương tự lặp lại khi VN-Index liên tục dao động quanh tham chiếu và khép phiên chỉ còn giảm nhẹ 0,91 điểm (-0,05%) xuống 1.681,3 điểm. Toàn sàn HOSE có 212 mã tăng và 110 mã giảm, thanh khoản đạt 1,31 tỷ đơn vị, tương ứng 37.321 tỷ đồng, giảm so với phiên cuối tháng 8.
Những mã kéo lùi thị trường chủ yếu là nhóm vốn hóa lớn. VCB mất hơn 3 điểm, đóng cửa giảm 2,33% xuống 67.000 đồng; VIC giảm 2,57% xuống 125.000 đồng; VHM giảm 1,72% còn 102.700 đồng. Các cổ phiếu ngân hàng khác như VPB, CTG, ACB cũng suy yếu, trong khi BID, SHB và STB kịp đảo chiều tăng, còn MBB bật 2,52% lên 28.450 đồng.
Điểm sáng thuộc về nhóm bất động sản – xây dựng khi nhiều cổ phiếu vừa và nhỏ tăng kịch trần như DIG, CII, CCC, PDR, DXS. Đáng chú ý, PDR dẫn đầu thanh khoản buổi chiều với gần 56 triệu đơn vị, chỉ xếp sau HPG và SHB. Ngoài ra, nhóm thép cũng bùng nổ: NKG và HSG tăng trần, HPG tăng 2,36% lên 28.150 đồng với khối lượng hơn 119 triệu cổ phiếu, cao nhất thị trường.
Ở nhóm chứng khoán, AGR trở lại với sắc tím, trong khi SSI giảm hơn 2% xuống 41.350 đồng, DSE giảm sâu 3,84%. Thanh khoản phân hóa mạnh giữa các mã, trong đó TVB, VND, ORS, FTS chỉ tăng nhẹ.
Trên sàn Hà Nội, HNX-Index tăng 2,72 điểm (+0,97%) lên 282,7 điểm, thanh khoản đạt hơn 121 triệu đơn vị. CEO và PVS tăng giá, trong khi SHS và MBS giảm. UPCoM-Index tăng nhẹ 0,05 điểm (+0,05%) lên 111,05 điểm với thanh khoản hơn 65 triệu đơn vị, trong đó DFF bất ngờ nổi sóng, khớp 9,2 triệu đơn vị và tăng trần.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: MBB (1,3 điểm), HPG (1,15 điểm), BID (1,05 điểm), BSR (0,75 điểm), FPT (0,63 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VCB (-3,07 điểm), VIC (-2,92 điểm), VHM (-1,7 điểm), VPB (-0,91 điểm), CTG (-0,86 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
MBB
Quý II/2025, MBB ghi nhận tổng thu nhập hoạt động 17,25 nghìn tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 5,88 nghìn tỷ đồng, giảm nhẹ 2,5%, song các chỉ số hiệu quả vẫn vững với ROE 22% và ROA 2,15%. Định giá ở mức vừa phải trong ngành khi P/E 9,12 và P/B 1,75; dư nợ cho vay tăng lên 879,9 nghìn tỷ đồng trong khi nợ xấu được kiểm soát quanh 1,6%, phản ánh chất lượng tài sản ổn định.
Trên đồ thị, giá đã tăng khoảng 33% trong tháng qua, duy trì trên SMA5 (27.220) và SMA20 (25.848); RSI quanh 67,5 cho thấy lực mua mạnh nhưng sát vùng quá mua, còn MACD phân kỳ âm nhẹ cảnh báo nhịp nghỉ. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể tiếp tục giữ, dùng 26.700 đồng làm mốc dừng lỗ gần; người mới nên chờ nhịp điều chỉnh về 26.800–27.000 đồng để tích lũy, với vùng mục tiêu ngắn hạn 28.500–29.000 đồng và quan sát khối lượng: nếu giá tăng nhưng khối lượng suy yếu, đà đi lên có thể chững lại.
HPG
Hoà Phát cho thấy sự phục hồi rõ nét: doanh thu quý II/2025 đạt 35,91 nghìn tỷ đồng (+21,7% yoy), lợi nhuận sau thuế 4,26 nghìn tỷ đồng (+28,3%), biên gộp cải thiện lên 18,35%. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu ở mức 0,77 giúp cân đối tài chính, dù hàng tồn kho còn cao 48,85 nghìn tỷ đồng. Với P/E 15,71 và P/B 1,74, định giá ở vùng vừa phải so với lịch sử và thấp hơn đáng kể so với đỉnh 2021.
Về giá, cổ phiếu đang điều chỉnh từ 28.500 xuống 27.500 đồng và dao động giữa hỗ trợ 26.000 – kháng cự 28.500 đồng; histogram MACD âm, SMA5 nằm dưới SMA20 trong khi RSI quanh 56 cho tín hiệu trung tính. Chiến lược phù hợp là kiên nhẫn đợi kiểm định lại vùng 26.000 đồng để giải ngân thăm dò, đặt dừng lỗ 25.800 đồng; khi giá hồi phục chạm 28.500 đồng có thể chốt lời một phần. Theo dõi khối lượng: tín hiệu đảo chiều đáng tin cậy khi giá bật tăng kèm giao dịch cải thiện.
BID
Kết quả quý II/2025 của BIDV cho thấy nền tảng cơ bản ổn: tổng thu nhập hoạt động 22,09 nghìn tỷ đồng (+9,2% yoy), lợi nhuận sau thuế 6,76 nghìn tỷ đồng (+6,1%). Định giá hấp dẫn hơn lịch sử với P/E 11,77 và P/B 1,85. Dù biên lãi ròng thu hẹp về 2,17% và nợ xấu tăng lên 1,98%, xu hướng lợi nhuận vẫn ổn định, cần theo dõi sát chất lượng tài sản ở các quý tới.
Giá đang trong xu hướng tăng từ 38.050 lên 42.850 đồng, nằm trên SMA5 (42.190) và SMA20 (41.075); MACD trên đường tín hiệu, RSI quanh 62 cho thấy lực mua vừa phải. Có thể cân nhắc gom quanh 42.000–42.500 đồng, đặt mục tiêu gần 44.000 đồng (đỉnh gần nhất) và dừng lỗ 41.000 đồng. Nếu khối lượng duy trì tích cực khi bứt khỏi 44.000 đồng, xu hướng tăng có thể mở rộng.
BSR
Về cơ bản, BSR đối mặt nhiều thách thức: P/E âm do lợi nhuận sụt giảm, P/B 1,45 cao hơn quá khứ; doanh thu quý II/2025 đạt 36,77 nghìn tỷ đồng (+15,3%) nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ 845,6 tỷ đồng (-89,2% yoy). Biên gộp co lại còn 2,76% và hàng tồn kho ở mức 11,85 nghìn tỷ đồng cho thấy áp lực chi phí và vốn lưu động.
Diễn biến giá lại tích cực hơn khi cổ phiếu tăng từ 20.500 lên 26.500 đồng; MA5 vượt MA20 cho xu hướng tăng trung hạn, dù MACD histogram chuyển âm nhẹ báo hiệu đà ngắn hạn có thể chùng xuống; RSI quanh 60 vẫn ủng hộ phe mua. Với bối cảnh này, người đang nắm giữ có thể giữ và cân nhắc chốt lời một phần gần 27.500 đồng; người mới chờ nhịp điều chỉnh về 25.500 đồng để tham gia, dùng 24.800 đồng làm mốc dừng lỗ và đặt kỳ vọng ngắn hạn 28.000–29.000 đồng nếu thanh khoản xác nhận.
FPT
Doanh nghiệp duy trì phong độ tăng trưởng: doanh thu quý II/2025 đạt 16,62 nghìn tỷ đồng (+9,1%), lợi nhuận sau thuế 2,26 nghìn tỷ đồng (+20,4%), biên gộp ổn định quanh 36,2% và hàng tồn kho chỉ 2,07 nghìn tỷ đồng cho thấy quản trị vốn lưu động hiệu quả. Định giá ở vùng premium với P/E 20,09 và P/B 5,20—phản ánh kỳ vọng dài hạn tích cực nhờ nền tảng cơ bản vững.
Ngắn hạn, giá đang điều chỉnh từ 107.500 xuống 101.600 đồng, nằm dưới MA5 và MA20; MACD âm và RSI 45,6 nghiêng về trạng thái thận trọng. Chiến thuật hợp lý là chờ giá ổn định quanh vùng hỗ trợ 98.800 đồng và xuất hiện nến hồi kèm khối lượng tăng để giải ngân; quản trị rủi ro bằng dừng lỗ 97.500 đồng. Khi động lực trở lại, mốc 105.000 đồng là vùng mục tiêu gần cần theo dõi để chốt lời từng phần.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
VCB
Quý II/2025, Vietcombank duy trì nền tảng vững với tổng thu nhập hoạt động 17,87 nghìn tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 8,83 nghìn tỷ đồng và nợ xấu chỉ 1%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu 2,14 lần. Biên lãi thuần có thu hẹp về 2,7% so với giai đoạn trước nhưng định giá đã “hạ nhiệt” hơn đỉnh 2021 (P/E 16,54; P/B 2,68), tạo dư địa tích lũy cho nhà đầu tư dài hạn.
Giá cổ phiếu đi lên từ 61.100 lên 68.600 đồng và vẫn nằm trên SMA5–SMA20; MACD mở rộng dương, RSI quanh 70 cho thấy đà tăng còn hiện hữu nhưng sát vùng nhạy cảm. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể tiếp tục giữ với mốc dừng lỗ gần 67.000 đồng, chờ nhịp điều chỉnh để gia tăng vị thế; vùng 70.000 đồng là kháng cự quan trọng—chỉ nên chốt lời một phần nếu vượt mốc này kèm khối lượng ủng hộ.
VIC
Vingroup cho thấy bức tranh trái chiều: doanh thu quý II/2025 đạt 46,3 nghìn tỷ đồng nhưng vẫn lỗ 581 tỷ đồng; biên gộp giảm mạnh còn 6,3%, hàng tồn kho cao 137 nghìn tỷ đồng và đòn bẩy tài chính tăng (nợ/vốn CSH 1,78). Định giá duy trì ở vùng cao so với lịch sử (P/E 35,6; P/B 3,4), đòi hỏi thận trọng hơn với kỳ vọng phục hồi lợi nhuận.
Diễn biến giá lại khá tích cực khi cổ phiếu tăng từ 111.200 lên 128.300 đồng, giữ trên SMA5–SMA20; MACD dương, RSI khoảng 62 cho thấy xu hướng tăng chưa suy yếu. Chiến lược phù hợp là ưu tiên quan sát: giữ vị thế nếu đã nắm, cân nhắc mua thăm dò quanh 125.000–126.000 đồng và đặt dừng lỗ 120.000 đồng; vùng mục tiêu gần 135.000–140.000 đồng cần xác nhận bằng khối lượng.
VHM
Vinhomes ghi nhận doanh thu 19,02 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 7,55 nghìn tỷ đồng trong quý II/2025, nhưng biên gộp giảm còn 23,8% và hàng tồn kho tăng mạnh lên 80,14 nghìn tỷ đồng. Định giá nhích lên (P/E 14,18; P/B 2,02), phản ánh cổ phiếu không còn rẻ như các quý trước, trong khi biên lợi nhuận cần thêm thời gian cải thiện.
Giá đã bứt từ 89.800 lên 104.500 đồng, duy trì trên SMA5–SMA20; RSI quanh 72 cho thấy trạng thái quá mua, MACD dương. Với bối cảnh này, nhà đầu tư có thể chốt lời từng phần gần 106.000 đồng; người mới nên chờ nhịp điều chỉnh về khoảng 102.000 đồng mới mở vị thế, dừng lỗ 101.000 đồng và theo dõi khối lượng để xác nhận nhịp tích lũy.
VPB
VPBank cho thấy cải thiện rõ rệt: tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 16,53 nghìn tỷ đồng (+6,2% so với quý I), lợi nhuận sau thuế 4,86 nghìn tỷ đồng (+24,8% qoq; +36,3% yoy), nợ xấu hạ về 3,97% trong khi biên lãi thuần giảm nhẹ còn 5,45%. Định giá tăng lên mức vừa phải so với quá khứ (P/E 15,96; P/B 1,82) nhờ kỳ vọng lợi nhuận.
Cổ phiếu hình thành xu hướng tăng từ 26.400 lên 35.000 đồng, giữ trên SMA5–SMA20; RSI ~66 vẫn dưới vùng quá mua, MACD cho thấy đà tăng nhưng có phân kỳ âm nhẹ. Có thể tiếp tục nắm giữ với mốc dừng lỗ 33.000 đồng; nhà đầu tư mới giải ngân nhỏ ở vùng hiện tại, gia tăng khi vượt dứt khoát 36.300 đồng với thanh khoản mạnh. Kháng cự gần 38.000 và mục tiêu mở rộng 40.000 đồng.
CTG
VietinBank duy trì đà cải thiện: tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 20,92 nghìn tỷ đồng (+6,5% yoy), lợi nhuận sau thuế 9,67 nghìn tỷ đồng (+80,2% yoy); nợ xấu giảm còn 1,31% và định giá vẫn hấp dẫn (P/E 9,15; P/B 1,68), dù biên lãi thuần thu hẹp về 2,7%.
Giá đã tăng từ 45.650 lên 51.300 đồng, liên tục tạo đỉnh–đáy cao hơn; cổ phiếu duy trì trên SMA5–SMA20, MACD dương, RSI ~63 cho thấy đà tăng khỏe. Chiến lược hợp lý là cân nhắc mua ở vùng 49.500–50.000 đồng, đặt dừng lỗ dưới 48.500 đồng; mục tiêu gần 52.000 đồng và có thể mở rộng 53.000 đồng nếu bứt phá đi kèm khối lượng xác nhận.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-sang-4-9-1399659.html
