Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Phiên sáng 4/9, tâm lý giao dịch thận trọng cùng thanh khoản suy giảm khiến VN-Index nhiều lần thử thách mốc 1.690 điểm nhưng đều thất bại. Lực cản từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn khiến chỉ số chung lùi về sắc đỏ khi tạm nghỉ trưa.
Bước sang buổi chiều, dòng tiền dần trở lại ở nhóm bluechip, đặc biệt là ngân hàng và thép, giúp thị trường đảo chiều. Sắc xanh lan rộng trên nhiều nhóm ngành, tạo động lực kéo chỉ số hồi phục mạnh.
Chốt phiên, VN-Index tăng 14,99 điểm (+0,89%) lên 1.696,29 điểm, số mã tăng áp đảo với 195 mã so với 130 mã giảm. Thanh khoản cải thiện, đạt gần 1,38 tỷ cổ phiếu, giá trị 39.826,8 tỷ đồng, tăng hơn 5% về khối lượng và gần 7% về giá trị so với phiên trước. Riêng giao dịch thỏa thuận chiếm 61,4 triệu đơn vị, tương ứng 1.686,6 tỷ đồng.
Rổ VN30 tăng gần 24 điểm với 22 mã giữ sắc xanh. Điểm sáng thuộc về HPG khi tăng kịch trần 6% lên 29.850 đồng, khớp lệnh kỷ lục hơn 141 triệu đơn vị. VCB cũng trở lại ấn tượng, tăng 2,8% lên 68.900 đồng sau phiên giảm sâu hôm qua, thanh khoản gần 9 triệu đơn vị. Ngoài ra, nhiều bluechip khác như SSB, SSI, MSN, MWG, LPB, TPB cũng ghi nhận mức tăng trên 2%. Ở chiều ngược lại chỉ còn 6 mã giảm nhẹ, gồm VJC, SHB, MBB, VHM, BID và BCM.
Ngành thép trở thành tâm điểm khi loạt cổ phiếu đồng loạt bứt phá, từ HPG tới NKG, HSG, TLH đều tăng trần với thanh khoản hàng chục triệu đơn vị. Đáng chú ý, khối ngoại mua ròng mạnh ở nhóm này với hơn 23 triệu HPG, 6,1 triệu NKG và gần 3,6 triệu HSG. Nhóm ngân hàng cũng hỗ trợ thị trường khi đa số tăng giá, trong đó MSB tăng 3,9%, VCB dẫn dắt, còn SHB giao dịch sôi động nhất với hơn 89 triệu cổ phiếu.
Trên HNX, chỉ số cũng hồi phục cuối phiên, tăng 1,29 điểm (+0,46%) lên 283,99 điểm. Thanh khoản đạt 114,4 triệu đơn vị, giá trị 2.812,5 tỷ đồng. VGS tăng 4,5% cùng dòng thép, trong khi nhóm chứng khoán phân hóa, SHS tăng 1,7% với hơn 20 triệu đơn vị, APS và VIG cùng đi lên, còn MSB và PSI lùi nhẹ.
UPCoM cũng khởi sắc với chỉ số tăng 0,8 điểm (+0,72%) lên 111,85 điểm, 178 mã tăng so với 82 mã giảm. Thanh khoản đạt 77,2 triệu đơn vị, giá trị 1.144 tỷ đồng. Ngân hàng tiếp tục là điểm tựa với BVB tăng 2,5% dẫn đầu thanh khoản, ABB tăng 2,4%. Trái ngược, cổ phiếu chứng khoán AAS và SBS điều chỉnh giảm, trong khi TVN của nhóm thép bật 4,7% lên 9.000 đồng với gần 1,8 triệu đơn vị khớp lệnh.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VCB (1,3 điểm), HPG (1,15 điểm), VPB (0,73 điểm), FPT (0,7 điểm), LPB (0,65 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VHM (-0,38 điểm), MBB (-0,37 điểm), VJC (-0,27 điểm), SHB (-0,21 điểm), GEX (-0,19 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VCB
Ngân hàng Vietcombank duy trì nền tảng ổn định trong quý II/2025 khi tổng thu nhập hoạt động đạt 17,87 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ so với quý I. Lợi nhuận sau thuế nhích lên 8,83 nghìn tỷ đồng, biên lãi suất duy trì quanh 2,7% và nợ xấu kiểm soát tốt ở mức 1%. So với giai đoạn đỉnh năm 2021, định giá P/E 16,54 và P/B 2,68 đã giảm, cho thấy mức hấp dẫn hơn cho nhà đầu tư dài hạn.
Trên đồ thị giá, VCB đang giữ xu hướng tăng với hỗ trợ tại 64.000 đồng và kháng cự gần 69.000 đồng. MACD và RSI đều cho tín hiệu tích cực, khối lượng giao dịch cao cho thấy lực cầu mạnh. Ai đang nắm giữ có thể duy trì vị thế, đặt dừng lỗ ở 64.000 đồng; người mới có thể chờ nhịp điều chỉnh về 65.000–66.000 đồng trước khi tham gia, với mục tiêu ngắn hạn 69.000–70.000 đồng.
HPG
Thép Hòa Phát báo cáo doanh thu quý II/2025 đạt 35,91 nghìn tỷ đồng, tăng 21,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế tăng 28,3% lên 4,26 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt lên 18,35%, trong khi tỷ lệ nợ/vốn chủ vẫn ổn định 0,77 lần. Dù hàng tồn kho còn cao 48,85 nghìn tỷ đồng, định giá P/E 15,71 và P/B 1,74 vẫn cho thấy dư địa cho đầu tư dài hạn.
Về kỹ thuật, HPG vẫn chịu áp lực điều chỉnh trong trung hạn khi MA5 nằm dưới MA20 và MACD âm. Giá đang dao động trong biên 26.000–28.500 đồng, RSI ở mức trung tính. Nhà đầu tư có thể cân nhắc chốt lời khi giá áp sát 28.500 đồng, dừng lỗ ở 26.000 đồng. Điểm mua mới chỉ nên thực hiện khi cổ phiếu vượt MA20 kèm thanh khoản cải thiện, mở ra mục tiêu tăng tiếp theo.
VPB
VPBank ghi nhận sự cải thiện tích cực trong quý II/2025 với tổng thu nhập hoạt động 16,53 nghìn tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 4,86 nghìn tỷ đồng, tăng mạnh cả so với quý I và cùng kỳ. Biên lãi thuần chỉ giảm nhẹ, trong khi nợ xấu hạ xuống 3,97%. Định giá P/E 15,96 và P/B 1,82 đang ở mức hợp lý, phản ánh triển vọng lợi nhuận khả quan.
Diễn biến giá cho thấy VPB tích lũy quanh 34.500 đồng, hỗ trợ mạnh tại 33.000 đồng và kháng cự 36.000 đồng. SMA5 vượt SMA20, xác nhận đà tăng, dù MACD ngắn hạn yếu đi và thanh khoản có dấu hiệu giảm. Ai đang nắm giữ có thể duy trì vị thế và bổ sung khi giá lùi về 33.000–33.500 đồng, đặt dừng lỗ 32.500 đồng. Mục tiêu ngắn hạn là vùng 36.000–37.000 đồng.
FPT
FPT tiếp tục duy trì tăng trưởng ổn định, khi doanh thu quý II/2025 đạt 16,62 nghìn tỷ đồng (+9,1% yoy), lợi nhuận sau thuế 2,26 nghìn tỷ đồng (+20,4% yoy). Biên gộp ở mức 36,2% cho thấy hiệu quả hoạt động duy trì tốt, hàng tồn kho được kiểm soát ở mức thấp. Dù định giá cao hơn trung bình lịch sử (P/E 20,09; P/B 5,20), nền tảng cơ bản vẫn đủ vững chắc để giữ vai trò cổ phiếu phòng thủ.
Trên đồ thị, FPT đang trong giai đoạn tích lũy sau nhịp giảm, giá quanh 103.200 đồng. SMA5 và SMA20 bám sát nhau, MACD dương nhẹ báo hiệu khả năng đảo chiều, RSI ở vùng trung tính. Nhà đầu tư có thể chờ tín hiệu bứt phá trên 105.000 đồng kèm khối lượng tăng để mở vị thế, đặt dừng lỗ 100.000 đồng. Mục tiêu ngắn hạn 107.000–108.000 đồng nếu xu hướng phục hồi được xác nhận.
LPB
LPB ghi nhận tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 4.913 tỷ đồng (+1,7% qoq), lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ còn 2.396 tỷ đồng. Dư nợ cho vay khách hàng tăng lên 368.727 tỷ đồng, ROE duy trì trên 25%. Tuy nhiên, định giá đang ở mức cao (P/E 13,54; P/B 3,30), hạn chế dư địa tăng giá trong ngắn hạn.
Về kỹ thuật, LPB tăng mạnh từ 35.400 lên 44.700 đồng trong tháng qua. SMA5 vượt xa SMA20 cho thấy xu hướng tăng trung hạn còn mạnh, nhưng MACD đã suy yếu và khối lượng giảm xuống mức thấp, báo hiệu lực cầu hạ nhiệt. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể chốt lời một phần ở vùng hiện tại và đặt dừng lỗ 43.000 đồng. Nhà đầu tư mới nên chờ nhịp điều chỉnh về 43.000–44.000 đồng trước khi tham gia.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
VHM
Quý II/2025, Vinhomes ghi nhận doanh thu 19,02 nghìn tỷ đồng, tăng 21,2% so với quý trước; lợi nhuận sau thuế bứt lên 7,55 nghìn tỷ đồng. Mặt trái là biên gộp lùi về 23,8% và hàng tồn kho leo lên 80,14 nghìn tỷ đồng – mức cao nhất trong giai đoạn quan sát – phản ánh áp lực tiêu thụ dự án. Đòn bẩy tài chính vẫn trong vùng an toàn (nợ/vốn chủ 0,39), song định giá đã nhích lên với P/E 14,18, P/B 2,02.
Giá đang củng cố phía trên mốc 100.000 đồng; hỗ trợ đáng kể quanh 93.000 đồng và cản gần ở 105.000 đồng. Tín hiệu kỹ thuật nghiêng tích cực khi SMA5 nằm trên SMA20, MACD dương, RSI ~65–66; khối lượng duy trì ổn định 3–4 triệu cp/phiên. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ, cân nhắc bổ sung khi giá lùi về 101.000–102.000 đồng; dừng lỗ 100.000 đồng. Mục tiêu ngắn hạn 107.000 đồng và có thể kiểm định 110.000 đồng nếu dòng tiền duy trì.
MBB
MBB ghi nhận TOI quý II/2025 đạt 17,25 nghìn tỷ đồng (+22% yoy), lợi nhuận sau thuế 5,88 nghìn tỷ đồng (giảm nhẹ 2,5%). ROE/ROA lần lượt 22%/2,15%; tín dụng mở rộng lên 879,9 nghìn tỷ đồng, nợ xấu kiểm soát quanh 1,6%. Định giá vẫn ở vùng hợp lý trong ngành với P/E 9,12 và P/B 1,75.
Cổ phiếu đã tăng mạnh từ vùng 20.000 lên quanh 28.450 đồng; MA5 nằm trên MA20 xác nhận xu hướng, dù histogram MACD hơi âm cho thấy đà có thể chậm lại; RSI ~70 cho tín hiệu hưng phấn. Người đang nắm giữ có thể giữ và dời dừng lỗ trượt về 27.500 đồng; người mới chờ nhịp điều chỉnh về 27.500 đồng để mở vị thế. Mục tiêu gần 29.500 đồng; cảnh giác các nhịp tăng mà khối lượng suy yếu.
VJC
Vietjet tiếp tục phục hồi sau giai đoạn khó khăn: doanh thu quý II/2025 đạt 17,9 nghìn tỷ đồng, gần như đi ngang so với quý I; lợi nhuận sau thuế tăng nhẹ lên 652,4 tỷ đồng, biên gộp giữ ở 13,5%. Dẫu vậy, đòn bẩy tài chính cao (nợ/vốn chủ 2,14) và định giá còn đắt tương đối (P/E 45,8; P/B 3,58) khiến chiến lược giải ngân cần thận trọng.
Giá đang đi ngang trong vùng 140.000–145.000 đồng; MA5 trên MA20 cho xu hướng ngắn hạn tích cực, nhưng MACD âm nhẹ và RSI ~63 cho thấy động lực chưa bền. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ, đặt dừng lỗ 140.000 đồng; điểm mua mới nên đợi bứt qua 145.000 đồng kèm thanh khoản tăng. Mục tiêu gần 150.000 đồng; theo dõi sát khối lượng để nhận diện cú bứt phá thật sự.
SHB
SHB cho thấy cải thiện mạnh về kết quả kinh doanh: TOI quý II/2025 lên 10,3 nghìn tỷ đồng so với 5,8 nghìn tỷ đồng ở quý IV/2023; lợi nhuận sau thuế đạt 3,61 nghìn tỷ đồng, biên lãi tăng lên 3,76%. Dư nợ cho vay đạt 594,6 nghìn tỷ đồng, nợ xấu 2,56%. Với P/E 7,9 và P/B 1,37, thấp hơn nhiều so với đỉnh lịch sử, mức định giá vẫn hấp dẫn.
Trên đồ thị, giá đi từ 16.239 lên 19.050 đồng; hỗ trợ quanh 18.400 đồng và kháng cự 19.100 đồng. SMA5 nằm trên SMA20 xác nhận xu hướng, nhưng RSI ~68 tiến gần vùng quá mua và histogram MACD âm nhẹ cảnh báo nhịp chững. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể giữ với dừng lỗ 18.400 đồng; người mới chờ điều chỉnh về ~18.500 đồng. Ưu tiên chốt lời một phần khi chạm 19.100 đồng; theo dõi khối lượng để xác nhận nhịp tăng kế tiếp.
GEX
Kết quả kinh doanh của Gelex khởi sắc: doanh thu quý II/2025 đạt 10,12 nghìn tỷ đồng (+27,8% yoy), lợi nhuận sau thuế 656,9 tỷ đồng; biên gộp cải thiện lên 23,11%. Tuy nhiên, hàng tồn kho vẫn cao 10,14 nghìn tỷ đồng và định giá đã vươn lên mức đắt so với lịch sử (P/E 31,45; P/B 3,36), hạn chế biên an toàn ngắn hạn.
Về giá, cổ phiếu đang trong nhịp điều chỉnh từ 60.300 về quanh 55.400 đồng; MA5 dưới MA20, MACD âm, RSI ~55 cho thấy động lượng suy yếu. Hỗ trợ gần 54.000 đồng, kháng cự 57.000 đồng. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ tín hiệu đảo chiều rõ ràng; người nắm giữ đặt dừng lỗ 53.500 đồng và có thể chốt lời khi giá hồi lên vùng 57.000 đồng. Vị thế mới chỉ phù hợp khi giá tái lập trên MA20 kèm khối lượng cải thiện.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-sang-5-9-1399863.html
