Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Thị trường chứng khoán khởi đầu tuần mới trong tâm thế hứng khởi sau khi các số liệu kinh tế quý III/2025 công bố khả quan, cùng với kỳ vọng Việt Nam sẽ được nâng hạng lên thị trường mới nổi trong kỳ đánh giá của FTSE Russell sắp tới. Dòng tiền sôi động lan tỏa trên diện rộng, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu trụ, giúp VN-Index bật tăng mạnh ngay từ đầu phiên.
Kết thúc phiên 6/10, VN-Index tăng mạnh 49,68 điểm (+3,02%) lên 1.695,50 điểm – mức cao nhất trong hơn một tháng, tiến gần ngưỡng 1.700 điểm. Toàn sàn HOSE ghi nhận 259 mã tăng giá, gấp gần 4 lần số mã giảm. Thanh khoản bùng nổ với hơn 1,08 tỷ cổ phiếu được khớp lệnh, tổng giá trị đạt 31.784 tỷ đồng, tăng gần 30% so với phiên cuối tuần trước.
Trên sàn HNX, thị trường giữ nhịp tăng mạnh nhờ dòng tiền đổ vào nhóm HNX30. HNX-Index tăng 8,94 điểm (+3,36%) lên 274,69 điểm với 117 mã tăng và 49 mã giảm. Thanh khoản đạt hơn 100 triệu đơn vị, giá trị 2.306 tỷ đồng. SHS tăng kịch trần 9,9% lên 26.700 đồng, khớp 33 triệu đơn vị; MBS tăng 8,9% với hơn 11,8 triệu đơn vị; CEO tăng 8,1%, HUT tăng 3,6%, PVS và IDC đều tăng hơn 2%.
Sàn UPCoM cũng giao dịch tích cực, chỉ số tăng 0,93 điểm (+0,85%) lên 109,93 điểm. Thanh khoản đạt 37,9 triệu đơn vị, giá trị 487 tỷ đồng. Các cổ phiếu tài chính tiếp tục hút tiền: AAS tăng 7,5%, ABB tăng 3,3%, BVB tăng 2,8%, SBS tăng 9,8%. Đáng chú ý, HNG dẫn đầu thanh khoản với gần 5,8 triệu cổ phiếu, tăng 3,3% và được khối ngoại mua ròng hơn 1,3 triệu đơn vị; MZG cũng hồi phục 7,7% sau chuỗi 4 phiên giảm liên tiếp.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VCB (4,41 điểm), VPB (3,37 điểm), VIC (2,83 điểm), HPG (2,73 điểm), VHM (2,55 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: LPB (-0,48 điểm), STG (-0,05 điểm), PGV (-0,05 điểm), BCG (-0,04 điểm), TDM (-0,03 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VCB
Vietcombank tiếp tục cho thấy nền tảng tài chính vững chắc trong quý II/2025 khi tổng thu nhập hoạt động đạt 17,87 nghìn tỷ đồng, tăng 6,7% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế đạt 8,83 nghìn tỷ đồng, tăng 8,8%. Ngân hàng duy trì chất lượng tài sản ổn định với tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,01% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 2,14 lần – một trong những mức cao nhất hệ thống. Định giá P/E hiện ở mức 14,95 và P/B ở mức 2,42, thấp hơn trung bình 5 năm, cho thấy cổ phiếu vẫn đang được giao dịch dưới giá trị lịch sử. Với nền tảng tăng trưởng ổn định, biên lợi nhuận cao và khả năng quản trị rủi ro tốt, VCB được xem là cơ hội mua dài hạn hấp dẫn trong nhóm ngân hàng dẫn dắt.
Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, cổ phiếu vẫn đang trong xu hướng giảm nhẹ khi lùi từ 65.300 xuống 61.700 đồng. Giá hiện giao dịch dưới cả MA5 và MA20, phản ánh động lực giảm ngắn hạn. Chỉ báo MACD duy trì trong vùng âm, còn RSI ở mức 40,67 cho thấy cổ phiếu đang tiệm cận vùng quá bán. Thanh khoản ổn định quanh 3–4 triệu đơn vị mỗi phiên cho thấy dòng tiền vẫn đang quan sát. Nhà đầu tư có thể kiên nhẫn chờ tín hiệu đảo chiều rõ ràng, mua tích lũy khi giá ổn định gần vùng hỗ trợ 61.000 đồng. Điểm cắt lỗ hợp lý được xác định tại 60.500 đồng, trong khi mục tiêu chốt lời quanh 63.500 đồng nếu đà hồi phục được xác nhận.
VPB
VPBank báo cáo kết quả kinh doanh quý II/2025 tích cực với tổng thu nhập hoạt động đạt 16,53 nghìn tỷ đồng, tăng 6,2% so với cùng kỳ năm trước, còn lợi nhuận sau thuế đạt 4,86 nghìn tỷ đồng, tăng mạnh 36,2%. Ngân hàng tiếp tục cải thiện chất lượng tài sản khi tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 3,97%, trong khi biên lãi suất thuần (NIM) duy trì ở mức 5,45%. Tuy nhiên, định giá cổ phiếu đã tăng đáng kể với P/E ở mức 14,18 và P/B 1,62, cao hơn trung bình lịch sử, phản ánh kỳ vọng lớn vào tăng trưởng lợi nhuận. Trong bối cảnh này, VPB được khuyến nghị giữ thay vì mua mới, chờ mức giá điều chỉnh hợp lý hơn để đảm bảo biên an toàn đầu tư.
Trên đồ thị kỹ thuật, VPB đang giảm từ 33.300 xuống 29.500 đồng, duy trì dưới cả MA5 và MA20 – dấu hiệu xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn. MACD tiếp tục âm và RSI ở mức 42,22 phản ánh trạng thái trung tính nghiêng về quá bán. Dù vậy, khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức cao hơn 40 triệu cổ phiếu mỗi phiên, cho thấy dòng tiền chưa rút khỏi thị trường. Nhà đầu tư có thể giữ vị thế hiện tại, theo dõi tín hiệu đảo chiều khi giá vượt lại ngưỡng 31.000 đồng. Điểm cắt lỗ nên đặt tại 29.000 đồng để kiểm soát rủi ro, còn vùng giá mục tiêu ngắn hạn nằm trong khoảng 31.500–32.000 đồng nếu xuất hiện tín hiệu phục hồi rõ ràng.
VIC
Vingroup ghi nhận doanh thu quý II/2025 đạt 46,4 nghìn tỷ đồng, tăng 9,7% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, tập đoàn vẫn lỗ 940,9 tỷ đồng, dù con số này đã cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 3,5 nghìn tỷ đồng cùng kỳ năm 2024. Biên lợi nhuận gộp giảm xuống 7,4% từ 16,9%, cho thấy áp lực chi phí vẫn cao, trong khi nợ vay tiếp tục tăng với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu lên 1,78. Định giá P/E 49,8 và P/B 4,67 đang ở mức cao so với lịch sử, phản ánh kỳ vọng thị trường nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro định giá. Với tình hình tài chính và khả năng sinh lời chưa thật sự bền vững, nhà đầu tư nên cân nhắc giảm tỷ trọng hoặc chốt lời từng phần trong ngắn hạn.
Về kỹ thuật, VIC đang duy trì đà tăng mạnh khi vọt từ 125.000 lên 176.500 đồng, vượt xa các ngưỡng trung bình quan trọng. SMA5 hiện ở mức 173.040 đồng, cao hơn đáng kể so với SMA20 ở 150.360 đồng, cho thấy xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế. MACD và histogram đều cho tín hiệu dương, phản ánh động lực mua mạnh, tuy nhiên RSI ở mức 79,05 báo hiệu tình trạng quá mua, có thể dẫn đến nhịp điều chỉnh kỹ thuật. Nhà đầu tư nên chốt lời một phần quanh vùng 175.000–177.000 đồng và đặt cắt lỗ tại 166.000 đồng. Với nhà đầu tư mới, nên kiên nhẫn chờ điều chỉnh về vùng 170.000–171.000 đồng trước khi giải ngân trở lại.
HPG
Hòa Phát tiếp tục phục hồi ấn tượng trong quý II/2025 với doanh thu đạt 35,91 nghìn tỷ đồng, tăng 16,4% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế tăng 28,2% lên 4,26 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 18,35%, cho thấy hiệu quả sản xuất được cải thiện đáng kể so với năm 2023. Dù hàng tồn kho vẫn ở mức cao 48,85 nghìn tỷ đồng, công ty đã duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận ổn định nhờ nhu cầu thép phục hồi. Với định giá P/E 16,09 và P/B 1,78, cổ phiếu được xem là đang ở vùng hợp lý cho đầu tư trung – dài hạn, song cần theo dõi chặt diễn biến giá thép và chi phí nguyên liệu.
Trên đồ thị giá, HPG đang giảm từ 30.350 xuống 27.650 đồng, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, phản ánh đà điều chỉnh kỹ thuật. MACD âm và RSI ở mức 42,76 cho thấy cổ phiếu đang tiệm cận vùng quá bán. Khối lượng giao dịch vẫn duy trì cao, đặc biệt trong các phiên giảm mạnh đầu tháng 9, thể hiện áp lực bán ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể giữ vị thế hiện tại, chờ tín hiệu đảo chiều khi giá vượt lại SMA20 với khối lượng tăng. Điểm cắt lỗ nên đặt tại 27.000 đồng, trong khi ngưỡng hỗ trợ gần nhất là 27.350 đồng – vùng đáng chú ý cho khả năng phục hồi kỹ thuật.
VHM
Vinhomes công bố kết quả kinh doanh quý II/2025 khởi sắc với doanh thu đạt 19 nghìn tỷ đồng, tăng 21% so với quý trước, còn lợi nhuận sau thuế đạt 7,51 nghìn tỷ đồng, tăng 179%. Biên lợi nhuận gộp giảm còn 22,1%, song biên ròng cải thiện lên 39,6%, cho thấy hiệu quả hoạt động được cải thiện. Dù hàng tồn kho tăng lên 80,6 nghìn tỷ đồng, mức định giá hiện tại với P/E 14 lần và P/B 1,99 lần vẫn nằm trong vùng hợp lý đối với nhóm bất động sản đầu ngành. Tuy nhiên, đà tăng giá nhanh trong các quý gần đây khiến biên an toàn đầu tư thu hẹp, do đó nhà đầu tư nên duy trì trạng thái quan sát thay vì mua đuổi.
Ở góc độ kỹ thuật, VHM đang giảm từ 105.900 xuống 100.000 đồng, hiện dao động giữa vùng hỗ trợ 96.000 và kháng cự 102.000 đồng. MACD vẫn âm và RSI ở mức 49,62 cho thấy động lực ngắn hạn đang yếu dần. SMA5 nằm dưới SMA20, xác nhận xu hướng điều chỉnh trung hạn. Khối lượng giao dịch tăng trong các phiên gần đây cho thấy áp lực bán chốt lời đang mạnh. Nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ, chờ tín hiệu phục hồi rõ hơn. Với chiến lược ngắn hạn, có thể cân nhắc chốt lời quanh 102.000 đồng và đặt điểm cắt lỗ ở 96.000 đồng.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
LPB
LPBank ghi nhận tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 4.913 tỷ đồng, tăng 1,6% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ 1,1% xuống còn 2.396 tỷ đồng. Biên lãi suất thuần (NIM) thu hẹp còn 3,27%, thấp hơn so với 3,40% của năm trước, phản ánh áp lực biên lợi nhuận ngày càng lớn. Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức 1,74% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 75,3%, cho thấy chất lượng tài sản vẫn ổn định. Dù vậy, định giá hiện tại khá cao khi P/E ở mức 14,89 và P/B lên tới 3,63 – cao nhất trong nhiều năm, cho thấy kỳ vọng tăng trưởng đã phần nào phản ánh vào giá. Với mức định giá hiện tại và tăng trưởng lợi nhuận đang chậm lại, LPB được khuyến nghị duy trì nắm giữ, chờ nhịp điều chỉnh để có điểm mua hợp lý hơn.
Về kỹ thuật, LPB đã tăng mạnh từ 41.950 lên 52.500 đồng trong tháng qua, vượt nhiều vùng kháng cự quan trọng. Cổ phiếu đang trong trạng thái quá mua khi RSI ở mức 80,47, còn MACD vẫn dương, cho thấy đà tăng vẫn được duy trì nhưng tiềm ẩn khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Dải Bollinger cho thấy giá đang áp sát band trên, phản ánh xung lực tăng giá mạnh. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trung bình đạt 2–3 triệu cổ phiếu mỗi phiên, thể hiện dòng tiền vẫn ổn định. Nhà đầu tư có thể giữ vị thế hiện có nhưng nên đặt điểm dừng lỗ quanh vùng 49.500 đồng. Với nhà đầu tư mới, nên chờ giá điều chỉnh về vùng 50.000–51.000 đồng trước khi mua, đồng thời cân nhắc chốt lời một phần khi giá tiến gần 53.000 đồng.
STG
Công ty Cổ phần Kho Vận Miền Nam (STG) ghi nhận kết quả kinh doanh quý II/2025 ấn tượng với doanh thu tăng 21,5% lên 676,9 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 78,4 tỷ đồng, tăng tới 80,6% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 18,92%, cao hơn nhiều so với mức 14,43% năm trước, phản ánh hiệu quả vận hành tốt hơn. Công ty cũng giảm hàng tồn kho xuống 42,4 tỷ đồng từ mức 71,6 tỷ đồng, cho thấy công tác quản trị vốn lưu động hiệu quả. Với định giá P/E ở mức 15,42 và P/B ở mức 1,55 – thấp hơn trung bình 3 năm qua – STG được đánh giá là cổ phiếu có nền tảng cơ bản tích cực, định giá hợp lý và triển vọng dài hạn sáng sủa trong nhóm logistics.
Trên phương diện kỹ thuật, STG cho thấy dấu hiệu hồi phục khi bật tăng từ vùng hỗ trợ 35.500 đồng lên 37.900 đồng vào ngày 3/10. Đường SMA5 đã cắt lên trên SMA20, xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn, trong khi histogram MACD chuyển sang dương cho thấy động lực tích cực đang hình thành. RSI ở mức 54,76, vẫn còn dư địa tăng, và khối lượng giao dịch cải thiện rõ rệt trong các phiên đầu tháng 10, thể hiện dòng tiền đang quay trở lại. Nhà đầu tư có thể xem xét mua tại vùng giá hiện tại, đặt cắt lỗ ở 35.500 đồng và hướng tới mục tiêu 38.900–40.500 đồng nếu xu hướng tăng được củng cố bởi khối lượng giao dịch ổn định.
PGV
Tổng Công ty Phát điện 3 (PGV) cho thấy tín hiệu phục hồi rõ nét trong quý II/2025 khi doanh thu đạt 11,93 nghìn tỷ đồng, tăng 12,5% so với quý trước, còn lợi nhuận sau thuế đạt 875 tỷ đồng – mức cao nhất trong nhiều quý gần đây. Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh lên 16,08%, cao nhất kể từ cuối năm 2021, cho thấy khả năng kiểm soát chi phí tốt hơn. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm xuống 1,97, mức thấp nhất từ năm 2023, giúp củng cố sức khỏe tài chính. Định giá P/E ở mức 22,63 và P/B ở 1,55, phản ánh cổ phiếu đang dần trở lại vùng hấp dẫn. Với nền tảng lợi nhuận cải thiện, biên lợi nhuận mở rộng và nợ giảm, PGV được khuyến nghị MUA cho nhà đầu tư dài hạn.
Về kỹ thuật, PGV đang trong xu hướng tăng nhẹ khi giá nhích từ 20.200 lên 21.000 đồng và duy trì trên cả SMA5 và SMA20, cho thấy tín hiệu tích cực. RSI ở mức 54,70, phản ánh trạng thái trung tính, còn histogram MACD chỉ còn phân kỳ âm nhẹ, gợi ý khả năng tích lũy trước nhịp tăng mới. Mặc dù khối lượng giao dịch giảm so với đầu tháng, vùng 20.600 đồng vẫn là hỗ trợ đáng tin cậy. Nhà đầu tư có thể duy trì vị thế nắm giữ, đặt cắt lỗ tại 20.600 đồng. Với nhà đầu tư mới, nên chờ tín hiệu khối lượng gia tăng để xác nhận xu hướng, hướng mục tiêu ngắn hạn tại 21.500 đồng nếu đà hồi phục được củng cố.
BCG
Bamboo Capital (BCG) cho thấy tín hiệu phục hồi rõ rệt trong quý IV/2024 khi chuyển từ lỗ 64,5 tỷ đồng năm trước sang lãi 126,9 tỷ đồng. Dù doanh thu giảm nhẹ 3,7% xuống 1.133 tỷ đồng, nhưng biên lợi nhuận sau thuế đã tăng lên 11,2%, phản ánh sự cải thiện đáng kể về hiệu quả hoạt động. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm mạnh xuống 0,54 – mức thấp nhất kể từ năm 2017 – giúp doanh nghiệp củng cố vị thế tài chính. Với P/E ở mức 7,02 và P/B chỉ 0,28 – thấp nhất trong 8 năm, cổ phiếu đang được định giá thấp đáng kể so với giá trị nội tại. BCG được xem là cơ hội mua vào hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn trong giai đoạn tái cơ cấu hoàn tất.
Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, BCG vẫn đang trong xu hướng giảm rõ ràng khi giá lùi từ 3.700 xuống 2.800 đồng, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20. Chỉ báo MACD âm và RSI ở mức 23,95 cho thấy cổ phiếu đang trong vùng quá bán mạnh. Dù áp lực bán vẫn còn, vùng hỗ trợ 2.800 đồng có thể đóng vai trò là điểm cân bằng ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể chờ tín hiệu phục hồi khi RSI vượt trở lại ngưỡng 30 và MACD thu hẹp phân kỳ âm. Điểm mua thăm dò phù hợp quanh vùng 2.800 đồng, cắt lỗ tại 2.700 đồng và mục tiêu giá hướng tới vùng kháng cự 3.010–3.220 đồng khi xu hướng đảo chiều được xác nhận.
TDM
Công ty Cấp nước Thủ Dầu Một (TDM) ghi nhận doanh thu quý II/2025 đạt 99,9 tỷ đồng, giảm 46,7% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 52,6 tỷ đồng, chỉ tăng nhẹ so với năm trước. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 47,7%, phản ánh khả năng kiểm soát chi phí tốt hơn, nhưng hàng tồn kho lại tăng mạnh lên 164,8 tỷ đồng, cho thấy áp lực vốn lưu động gia tăng. Với định giá P/E 21,05 và P/B 2,58 – cao hơn trung bình lịch sử, cổ phiếu hiện không còn ở vùng hấp dẫn. Trong bối cảnh doanh thu giảm, lợi nhuận biến động và hàng tồn kho tăng cao, TDM được khuyến nghị duy trì nắm giữ và chờ thêm tín hiệu cải thiện rõ ràng hơn trước khi giải ngân mới.
Xét theo đồ thị kỹ thuật, TDM đang đi ngang quanh vùng 59.000 đồng với biên độ hẹp 58.000–60.000 đồng. Đường MA5 nằm dưới MA20, cho thấy xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn, trong khi MACD âm và đang giảm sâu hơn, phản ánh đà yếu của dòng tiền. RSI ở mức 51,14 thể hiện trạng thái trung tính, còn thanh khoản ở mức thấp cho thấy nhà đầu tư vẫn thận trọng. Nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát, chỉ xem xét mua nếu giá vượt lại 60.000 đồng kèm khối lượng tăng mạnh. Điểm cắt lỗ hợp lý nằm tại 57.000 đồng, trong khi vùng hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là 58.000 đồng.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-sang-7-10-1406130.html
