Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Thị trường chứng khoán Việt Nam phiên hôm qua bước vào với tâm thế hứng khởi khi nhà đầu tư tiếp tục phản ứng với thông tin FTSE Russell chính thức nâng hạng Việt Nam lên thị trường mới nổi thứ cấp. Tuy nhiên, trái ngược với kỳ vọng, VN-Index vẫn chưa thể bứt phá qua ngưỡng tâm lý 1.700 điểm – vùng cản đang tỏ ra “cứng đầu” suốt nhiều phiên gần đây.
Kết phiên, VN-Index tăng 12,53 điểm (+0,74%) lên 1.697,83 điểm, với 181 mã tăng và 121 mã giảm. Thanh khoản tiếp tục cải thiện mạnh, đạt 1,067 tỷ cổ phiếu, giá trị 33.207 tỷ đồng, tăng hơn 21% về khối lượng và gần 30% về giá trị so với hôm qua. Giao dịch thỏa thuận đóng góp 42,9 triệu đơn vị, trị giá 1.530 tỷ đồng.
Diễn biến trên bảng điện cho thấy sự phân hóa rõ nét giữa các nhóm ngành, đặc biệt là nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn – nơi tập trung nhiều mã được kỳ vọng hưởng lợi từ việc nâng hạng. Các mã như VIC, VHM, VRE, FPT, LPB, HPG, STB, VCB, MSN hay nhóm có khả năng được thêm vào rổ FTSE Emerging Markets như VJC, SSI, TCB, MWG, SHB, GVR, BID, HVN đều giao dịch trái chiều, không còn tình trạng tăng đồng loạt như những phiên đầu tuần.
Tâm điểm của phiên thuộc về cổ phiếu VHM và VRE. Sau khi cùng giảm nhẹ buổi sáng, cả hai bật tăng mạnh trong phiên chiều, trở thành đầu tàu kéo chỉ số. VHM tăng 4,27% lên 107.500 đồng, đóng cửa tại mức cao nhất ngày và là mã tăng mạnh nhất rổ VN30, khớp gần 9 triệu đơn vị. VRE cũng tăng 3,71% lên 36.300 đồng, khớp 12,3 triệu đơn vị. Ngược lại, VIC vẫn giảm hơn 1%, còn 178.100 đồng.
Trên sàn HNX, chỉ số chủ yếu đi ngang do thiếu lực dẫn dắt từ nhóm vốn hóa lớn. Đóng cửa, HNX-Index tăng nhẹ 0,47 điểm (+0,17%) lên 273,34 điểm, với 68 mã tăng và 65 mã giảm. Thanh khoản đạt 117,9 triệu cổ phiếu, tương ứng 2.641,7 tỷ đồng, tăng 10% về khối lượng và 6% về giá trị. Giao dịch thỏa thuận đạt 19,6 triệu đơn vị, trị giá 335,6 tỷ đồng.
Sàn UPCoM cũng khép lại phiên trong sắc xanh nhạt. UPCoM-Index tăng 0,19 điểm (+0,17%) lên 110,43 điểm, với 132 mã tăng và 90 mã giảm. Thanh khoản đạt 34,2 triệu cổ phiếu, giá trị 549,8 tỷ đồng; giao dịch thỏa thuận đóng góp 3,9 triệu đơn vị, tương ứng 148,4 tỷ đồng.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VHM (4,15 điểm), VCB (1,73 điểm), CTG (1,6 điểm), VNM (0,96 điểm), MWG (0,95 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VIC (-1,68 điểm), TCB (-0,65 điểm), LPB (-0,41 điểm), FPT (-0,39 điểm), VGC (-0,12 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VHM
Vinhomes (VHM) ghi nhận kết quả kinh doanh khởi sắc trong quý II/2025 khi doanh thu đạt 19 nghìn tỷ đồng, tăng 21% so với quý trước, còn lợi nhuận sau thuế đạt 7,51 nghìn tỷ đồng, tăng mạnh gần 180%. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp giảm xuống 22,1% do chi phí tăng, trong khi hàng tồn kho cũng vọt lên hơn 80 nghìn tỷ đồng, gây lo ngại về dòng tiền hoạt động. Các chỉ số định giá P/E 14,0 và P/B 1,99 đều tăng mạnh so với quý I, cho thấy cổ phiếu đang ở vùng giá cao hơn trung bình. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư nên giữ vị thế và chờ điểm mua hấp dẫn hơn, bởi dù lợi nhuận tăng ấn tượng, biên an toàn ở mức giá hiện tại chưa thực sự lớn.
Về mặt kỹ thuật, VHM đang trong xu hướng điều chỉnh khi giá giảm từ 105.900 xuống 103.100 đồng, hiện giao dịch dưới cả MA5 và MA20, cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn. RSI ở mức 56,7 phản ánh trạng thái trung tính, trong khi MACD âm cho thấy lực mua suy yếu. Thanh khoản duy trì ổn định quanh 6–7 triệu cổ phiếu mỗi phiên, cho thấy tâm lý thị trường thận trọng. Nhà đầu tư nên giữ vị thế hiện có, đặt cắt lỗ tại 100.000 đồng và chỉ cân nhắc mua khi giá vượt MA20 (khoảng 101.700 đồng) với khối lượng tăng, mục tiêu ngắn hạn hướng đến vùng 105.000 đồng khi động lượng phục hồi.
VCB
Vietcombank (VCB) tiếp tục khẳng định vị thế đầu ngành với kết quả kinh doanh ổn định. Trong quý II/2025, tổng thu nhập hoạt động đạt 17,87 nghìn tỷ đồng, tăng 6,7% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 8,83 nghìn tỷ đồng, tăng gần 9%. Tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức thấp 1,01%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu 2,14 lần phản ánh chất lượng tài sản an toàn. Dư nợ cho vay và tiền gửi khách hàng đều tăng trưởng bền vững. Với định giá P/E 14,95 và P/B 2,42 – thấp hơn mức trung bình 5 năm – cổ phiếu VCB được đánh giá đang ở vùng định giá hấp dẫn, phù hợp cho nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm sự ổn định trong nhóm ngân hàng.
Trên phương diện kỹ thuật, VCB đang trong nhịp điều chỉnh nhẹ khi giá giảm từ 65.300 xuống 63.700 đồng, hiện giao dịch dưới SMA5 và SMA20, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn vẫn duy trì. RSI ở mức 52,9 cho tín hiệu trung tính, trong khi MACD âm thể hiện lực cầu chưa đủ mạnh. Thanh khoản tăng nhẹ, cho thấy áp lực bán đang lớn dần. Nhà đầu tư nên chờ tín hiệu đảo chiều rõ ràng trước khi mở vị thế mới. Vùng hỗ trợ quan trọng nằm tại 61.500 đồng, có thể cân nhắc mua khi giá ổn định trên SMA20 kèm xác nhận khối lượng. Điểm cắt lỗ đề xuất là 61.000 đồng để bảo vệ vị thế hiện có.
CTG
VietinBank (CTG) cho thấy kết quả kinh doanh tích cực trong quý II/2025 với tổng thu nhập hoạt động đạt 20,92 nghìn tỷ đồng, tăng 6,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 80% lên 9,67 nghìn tỷ đồng, phản ánh khả năng sinh lời cải thiện rõ rệt. Biên lãi suất giảm nhẹ xuống 2,7%, song tỷ lệ nợ xấu đã giảm từ 1,57% xuống 1,31%, cho thấy chất lượng tài sản được kiểm soát tốt. Với định giá P/E 9,06 và P/B 1,67, cổ phiếu đang ở vùng hấp dẫn so với mặt bằng ngành, là lựa chọn phù hợp cho nhà đầu tư dài hạn muốn nắm giữ cổ phiếu ngân hàng cơ bản tốt.
Về kỹ thuật, CTG đang tích lũy trong vùng giá 50.000–52.500 đồng với MA5 nằm trên MA20, phản ánh xu hướng tăng ngắn hạn. RSI ở mức 55,7 thể hiện trạng thái cân bằng, trong khi MACD dương nhưng thu hẹp cho thấy đà tăng chậm lại. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức trung bình 8–9 triệu cổ phiếu mỗi phiên, cho thấy cung cầu ổn định. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua quanh vùng 50.000 đồng để tích lũy, cắt lỗ dưới 49.500 đồng và chốt lời khi giá đạt 53.500–54.000 đồng. Với nhà đầu tư đang nắm giữ, nên tiếp tục duy trì vị thế và dời điểm dừng lỗ chặt chẽ để bảo vệ lợi nhuận.
VNM
Vinamilk (VNM) duy trì nền tảng kinh doanh ổn định dù chịu áp lực về biên lợi nhuận. Doanh thu quý II/2025 đạt 16,72 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ 0,4% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế giảm 7,3% xuống 2,47 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp giữ ở mức 42%, thấp hơn giai đoạn 2019–2020, cho thấy chi phí nguyên liệu vẫn là thách thức chính. Tuy vậy, định giá hiện tại ở mức hấp dẫn với P/E 14,63 và P/B 3,95, thấp hơn nhiều so với trung bình lịch sử, giúp cổ phiếu trở thành lựa chọn tích lũy hợp lý cho nhà đầu tư dài hạn nhờ nền tảng tài chính vững và thương hiệu đầu ngành.
Về kỹ thuật, VNM đang trong xu hướng giảm ngắn hạn khi giá lùi từ 65.100 xuống 61.400 đồng, hiện dưới cả SMA5 và SMA20. MACD âm và RSI ở mức 49,6 phản ánh động lượng yếu. Khối lượng giao dịch ổn định, với một số phiên tăng đột biến cho thấy lực bán đang chiếm ưu thế. Cổ phiếu có hỗ trợ mạnh tại vùng 60.000 đồng và kháng cự quanh 63.500 đồng. Nhà đầu tư nên giữ vị thế, cắt lỗ khi thủng 60.000 đồng, và cân nhắc mua mới khi giá vượt SMA20 cùng khối lượng tăng. Mục tiêu ngắn hạn là vùng 63.500 đồng nếu lực cầu quay trở lại.
MWG
Thế Giới Di Động (MWG) cho thấy sự phục hồi rõ nét trong quý II/2025 với doanh thu đạt 37,62 nghìn tỷ đồng, tăng 10,2% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế đạt 1,65 nghìn tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức 20% – thấp hơn giai đoạn 2021–2022, song đã ổn định trở lại. Mức hàng tồn kho 23,69 nghìn tỷ đồng vẫn ở mức cao, nhưng không ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời. Với định giá P/E 23,73 và P/B 3,88, MWG được xem là cổ phiếu đáng tích lũy trong trung hạn khi doanh nghiệp đang dần lấy lại tăng trưởng lợi nhuận.
Xét trên biểu đồ kỹ thuật, MWG đang trong xu hướng giảm ngắn hạn khi giá lùi từ 80.300 xuống 78.000 đồng, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, xác nhận đà điều chỉnh. RSI ở mức 55,6 phản ánh trạng thái trung tính, còn MACD âm cho thấy lực bán vẫn chiếm ưu thế. Thanh khoản duy trì ở mức 8–9 triệu cổ phiếu mỗi phiên, thể hiện sự quan tâm ổn định từ nhà đầu tư. Trong giai đoạn này, nhà đầu tư nên giữ vị thế, đặt cắt lỗ tại 76.500 đồng và chỉ cân nhắc mở vị thế mới khi giá vượt SMA20 với khối lượng tăng. Mục tiêu chốt lời ngắn hạn là vùng 79.500 đồng – mốc kháng cự gần nhất.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
VIC
Tập đoàn Vingroup (VIC) ghi nhận doanh thu quý II/2025 đạt 46,4 nghìn tỷ đồng, tăng 9,7% so với cùng kỳ, tuy nhiên vẫn lỗ 940,9 tỷ đồng dù mức lỗ đã thu hẹp so với năm trước. Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ 16,9% xuống 7,4%, cho thấy hiệu quả hoạt động bị thu hẹp đáng kể. Hàng tồn kho tăng 26% lên 135 nghìn tỷ đồng, trong khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đạt 1,78 – cao nhất trong nhiều năm, phản ánh áp lực tài chính lớn. Với định giá P/E 49,8 và P/B 4,67, cổ phiếu đang được xem là đắt so với mặt bằng chung, do đó TCBS khuyến nghị nhà đầu tư nên chốt lời hoặc bán ra, chờ thời điểm định giá hấp dẫn hơn khi các yếu tố cơ bản được cải thiện.
Về kỹ thuật, VIC đang trong xu hướng tăng mạnh khi giá leo từ 130.900 lên 180.000 đồng, tạo đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, phản ánh lực mua chủ động. Tuy nhiên, RSI ở mức 80,49 cho thấy cổ phiếu đang trong trạng thái quá mua, tiềm ẩn khả năng điều chỉnh ngắn hạn. MACD dương và histogram mở rộng xác nhận đà tăng nhưng cũng cảnh báo rủi ro chốt lời. Nhà đầu tư nên giữ vị thế hiện tại, đặt điểm dừng lỗ tại 171.000 đồng – vùng hỗ trợ gần nhất, đồng thời chờ nhịp điều chỉnh về vùng 170.000–172.000 đồng để xem xét gia tăng tỷ trọng. Nếu xu hướng tăng duy trì, mục tiêu giá ngắn hạn có thể đạt 185.000–190.000 đồng.
TCB
Techcombank duy trì lợi nhuận ổn định trong quý II/2025 với lãi sau thuế đạt 6,25 nghìn tỷ đồng, gần như không thay đổi so với cùng kỳ năm trước. Tổng thu nhập hoạt động đạt 12,74 nghìn tỷ đồng, giảm nhẹ do áp lực cạnh tranh và biên lãi suất thu hẹp xuống còn 3,85%. Tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1,26%, phản ánh rủi ro tín dụng đang có xu hướng tăng. Định giá P/E 12,59 và P/B 1,66 cao hơn mức trung bình lịch sử, khiến dư địa tăng giá bị thu hẹp. TCBS cho rằng cổ phiếu đang ở vùng định giá hợp lý nhưng không còn hấp dẫn để mua mới, do đó khuyến nghị giữ vị thế hiện có và chờ điểm mua thuận lợi hơn khi lợi nhuận hoặc biên lãi cải thiện.
Trên đồ thị, TCB vẫn duy trì nhịp tăng nhẹ khi giá dao động trong vùng 37.500–40.000 đồng. SMA5 nằm trên SMA20, cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn đang hình thành. RSI ở mức 58,6 thể hiện lực cầu ổn định, trong khi MACD dương và mở rộng xác nhận tín hiệu tích cực. Thanh khoản duy trì cao, trung bình hơn 13 triệu cổ phiếu mỗi phiên. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua quanh vùng hỗ trợ 38.500 đồng, đặt cắt lỗ dưới 38.000 đồng và chốt lời ở vùng 40.000 đồng nếu giá vượt kháng cự. Tuy nhiên, cần theo dõi sát biến động thanh khoản để xác nhận đà tăng bền vững.
LPB
LPBank ghi nhận tổng thu nhập hoạt động đạt 4.913 tỷ đồng trong quý II/2025, tăng nhẹ 1,6% so với cùng kỳ, song lợi nhuận sau thuế giảm 1,1% còn 2.396 tỷ đồng. Biên lãi suất thu hẹp còn 3,27%, trong khi các chỉ số định giá ở vùng cao với P/E 14,89 và P/B 3,63, cao hơn đáng kể so với trung bình nhiều năm. Mặc dù chất lượng tài sản vẫn được duy trì tốt với nợ xấu 1,74%, nhưng mức định giá hiện tại đã phản ánh phần lớn tiềm năng tăng trưởng. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ, chờ nhịp điều chỉnh giá để có điểm mua hợp lý hơn.
Trên phương diện kỹ thuật, LPB đang trong xu hướng tăng mạnh khi giá từ 41.950 lên 52.600 đồng, vượt các đường MA chủ chốt. MACD dương và RSI ở mức 77 cho thấy cổ phiếu đang trong vùng quá mua, tiềm ẩn khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Khối lượng giao dịch ổn định quanh 2–3 triệu cổ phiếu mỗi phiên, phản ánh lực cầu bền vững. Nhà đầu tư nên giữ vị thế hiện tại và đặt điểm dừng lỗ trượt tại 50.700 đồng để bảo vệ lợi nhuận. Với nhà đầu tư mới, nên chờ giá điều chỉnh về vùng 51.000–51.500 đồng trước khi mở vị thế mới. Mục tiêu ngắn hạn là 54.500 đồng nếu xu hướng tăng được củng cố.
FPT
Tập đoàn FPT duy trì đà tăng trưởng tích cực với doanh thu quý II/2025 đạt 16,62 nghìn tỷ đồng, tăng 9,05% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế đạt 2,26 nghìn tỷ đồng, tăng 20,4%. Biên lợi nhuận ròng cải thiện lên 13,6% cho thấy khả năng kiểm soát chi phí hiệu quả. Các chỉ số định giá hiện ở mức P/E 18,39 và P/B 4,76 – thấp hơn nhiều so với đỉnh năm 2024, phản ánh vùng giá hấp dẫn hơn cho nhà đầu tư dài hạn. Với nền tảng tài chính lành mạnh, dòng tiền ổn định và triển vọng tăng trưởng trong lĩnh vực chuyển đổi số, FPT tiếp tục là cổ phiếu đáng theo dõi, đặc biệt cho mục tiêu nắm giữ dài hạn.
Về kỹ thuật, FPT đang trong nhịp điều chỉnh giảm rõ rệt khi giá lùi từ 105.500 xuống 95.500 đồng, giao dịch dưới cả MA5 và MA20. MACD âm và RSI ở mức 41,3 cho thấy cổ phiếu đang tiến gần vùng quá bán, nhưng lực cầu bắt đáy chưa xuất hiện rõ. Thanh khoản cao trong các phiên giảm giá phản ánh áp lực bán mạnh. Nhà đầu tư nên quan sát vùng hỗ trợ 92.000–93.000 đồng, chỉ nên mở vị thế khi giá ổn định quanh vùng này và xuất hiện tín hiệu đảo chiều cùng khối lượng tăng. Điểm cắt lỗ phù hợp ở mức 91.000 đồng, trong khi vùng kháng cự gần nằm tại 98.000–100.000 đồng.
VGC
Tổng công ty Viglacera (VGC) ghi nhận sự phục hồi trong hoạt động kinh doanh khi doanh thu quý II/2025 đạt 3.229 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 438 tỷ đồng, tăng 176%. Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh lên 35,6%, cho thấy hiệu quả hoạt động được cải thiện đáng kể. Tuy nhiên, định giá hiện tại ở mức cao với P/E 17,08 và P/B 2,84, trong khi hàng tồn kho vẫn duy trì quanh 4.707 tỷ đồng, phản ánh áp lực dòng tiền. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu, chờ nhịp điều chỉnh để có cơ hội mua ở vùng giá hợp lý hơn.
Trên đồ thị, VGC thể hiện xu hướng giảm rõ ràng khi giá lùi từ 60.500 xuống 54.100 đồng trong tháng qua. MACD âm và mở rộng, RSI ở mức 38,7 cho thấy áp lực bán vẫn mạnh. SMA5 nằm dưới SMA20, xác nhận xu hướng giảm trung hạn. Thanh khoản duy trì ở mức cao với trung bình 800.000 cổ phiếu mỗi phiên, phản ánh tâm lý thận trọng. Nhà đầu tư nên giữ nguyên vị thế và chờ tín hiệu đảo chiều rõ ràng trước khi gia tăng tỷ trọng. Vùng hỗ trợ quan trọng được xác định tại 53.000 đồng, nếu thủng mốc này cần đặt cắt lỗ ở 52.500 đồng để hạn chế rủi ro.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-sang-9-10-1406558.html
