Lợi thế đến từ khác biệt sản phẩm và chuỗi giá trị tự chủ
Ngày 9/10, Bộ Thương mại Trung Quốc thông báo mở rộng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đất hiếm. Theo quy định mới, việc hạn chế xuất khẩu công nghệ sản xuất nam châm đất hiếm sẽ được mở rộng sang nhiều loại. Ngoài ra, Trung Quốc cũng giới hạn bán một số linh kiện và bộ phận lắp ráp có chứa nam châm thuộc diện bị kiểm soát.
Các doanh nghiệp phải xin giấy phép xuất khẩu thiết bị tái chế đất hiếm, nối dài danh sách công nghệ xử lý bị hạn chế trước đó. Trung Quốc hiện là nước dẫn đầu thế giới về công nghệ đất hiếm.
Quy định mới cũng cấm doanh nghiệp nước này hợp tác với công ty ngoại trong lĩnh vực đất hiếm nếu chưa được phép của Bộ Thương mại. Ngoài ra, công ty ngoại sử dụng linh kiện hoặc máy móc Trung Quốc cũng phải xin giấy phép xuất khẩu với các mặt hàng nằm trong danh mục kiểm soát.
Động thái siết chặt hơn xuất khẩu đất hiếm và các công nghệ liên quan từ Trung Quốc theo đó đã tạo chấn động lên chuỗi cung ứng toàn cầu. Những ngành phụ thuộc cao vào đất hiếm như xe điện, điện tử quốc phòng có thể đối mặt rủi ro chi phí và tiến độ.
Tuy nhiên, giữa bối cảnh đầy biến động này, một “người khổng lồ” vật liệu công nghệ cao của Việt Nam là Công ty CP Masan High-Tech Materials (UPCoM: MSR) lại đang đứng trước một cơ hội mang tính lịch sử.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu MSR tăng kịch biên độ ngay từ đầu phiên giao dịch ngày 13/10, hiện đang ở mức 29.700 đồng/cp. Tính từ vùng đầu năm đến nay, cổ phiếu này đã tăng tới gần 185%.
Được biết, MSR không trực tiếp sản xuất đất hiếm, danh mục sản phẩm cốt lõi của doanh nghiệp này là vonfram fluorit bismuth và đồng. Đây là nhóm khoáng sản công nghiệp và vật liệu công nghệ cao tách biệt với 17 nguyên tố đất hiếm như neodymium hay dysprosium vốn đang bị Trung Quốc siết quản lý. Vì thế MSR không chịu tác động trực diện từ rào cản mới đối với đất hiếm
Bên cạnh đó, khả năng tự chủ là điểm then chốt khi MSR sở hữu chuỗi giá trị gần như hoàn chỉnh từ khai thác tại mỏ Núi Pháo đến chế biến sâu công nghệ cao nhờ thương vụ thâu tóm H.C.Starck (Đức) trước đây.
Nhờ cấu trúc đó, trong khi các nhà sản xuất xe điện, thiết bị điện tử, và quốc phòng toàn cầu “đứng ngồi không yên”, MSR lại có một vị thế an toàn để quan sát và tận dụng thời cơ.
Nỗi lo mang tên “sự phụ thuộc vào Trung Quốc”
Động thái của Trung Quốc không chỉ giới hạn ở đất hiếm, nó là một lời cảnh báo đanh thép cho cả thế giới về sự rủi ro khi phụ thuộc vào một nguồn cung duy nhất cho bất kỳ loại vật liệu chiến lược nào.
Vonfram vì vậy được đưa vào vùng sáng, giống đất hiếm, vonfram được Mỹ, EU và Nhật Bản xếp vào nhóm vật liệu tối quan trọng cho những ngành mũi nhọn như ô tô, hàng không, bán dẫn, quốc phòng. Trong khi đó, Trung Quốc hiện chi phối phần lớn sản lượng vonfram toàn cầu. Thực tế này thúc đẩy làn sóng de risking, buộc các tập đoàn phải đa dạng hóa chuỗi cung ứng và tìm nhà cung cấp nằm ngoài Trung Quốc, điều này theo đó đã tạo lợi thế cho MSR, doanh nghiệp đang vận hành mỏ vonfram lớn nhất thế giới ngoài Trung Quốc, qua đó trở thành lựa chọn thay thế tự nhiên cho các khách hàng quốc tế muốn giảm phụ thuộc.
Nhu cầu tìm kiếm nguồn cung ngoài Trung Quốc tăng lên có thể tạo ra sự cạnh tranh giữa các bên mua, từ đó cải thiện điều kiện thương mại cho MSR. Bản thân Trung Quốc gần đây cũng hạn chế xuất khẩu vonfram, càng mở thêm dư địa để MSR nâng quyền thương lượng.
Trong những cuộc đàm phán mới, vị thế của MSR nhiều khả năng sẽ được nâng hạng, khách hàng không chỉ nhìn MSR như một nhà bán hàng, mà như một đối tác chiến lược đảm bảo an ninh nguyên liệu cho hoạt động sản xuất. Cấu trúc quan hệ này sẽ giúp tăng cơ hội ký hợp đồng dài hạn, ổn định sản lượng, cải thiện giá và biên lợi nhuận. Chuỗi giá trị khép kín còn cho phép MSR linh hoạt điều tiết cơ cấu đầu ra, đáp ứng tốt hơn yêu cầu kỹ thuật khắt khe từ nhóm khách hàng công nghệ cao.
Tổng hòa các yếu tố cho thấy đây là cơ hội thiên thời địa lợi mà MSR có thể biến thành động lực tăng trưởng thực chất. Trung tâm của cơ hội nằm ở sự cộng hưởng giữa ba trụ cột. Thiên thời là bối cảnh địa chính trị buộc thế giới đa dạng hóa chuỗi cung ứng. Địa lợi là mỏ tài nguyên chiến lược quy mô lớn tại Việt Nam cùng năng lực chế biến sâu đã tích lũy. Nhân hòa là tầm nhìn quản trị đi trước một bước khi xây dựng chuỗi giá trị công nghệ cao, sẵn sàng đáp ứng tiêu chuẩn quốc tế.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/trung-quoc-siet-van-dat-hiem-co-phieu-mot-doanh-nghiep-ho-masan-lap-tuc-tim-tran-1408180.html
