VNDIRECT muốn huy động 2,000 tỷ từ trái phiếu phục vụ hoạt động margin, đầu tư giấy tờ có giá

VNDIRECT muốn huy động 2,000 tỷ từ trái phiếu phục vụ hoạt động margin, đầu tư giấy tờ có giá

Ngày 20/11, CTCP Chứng khoán VNDIRECT (HOSE: VND) thông báo chào bán ra công chúng 2 mã trái phiếu “3 không” gồm VNDL2527001 và VNDL2528002, nhằm huy động 2,000 tỷ đồng phục vụ cho vay ký quỹ, đầu tư giấy tờ có giá và các hoạt động khác.

Theo đó, VNDIRECT sẽ chào bán 2 trái phiếu có mã VNDL2527001 kỳ hạn 2 năm và VNDL2528002 kỳ hạn 3 năm, đều thuộc loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không được bảo đảm bằng tài sản.

Công ty sẽ phát hành 10 triệu trái phiếu VNDL2527001, lãi suất 8%/năm cho kỳ tính lãi đầu tiên, sau đó thả nổi với lãi suất bằng tổng lãi suất tham chiếu và biên độ 2.8%/năm. Còn với VNDL2528002, số lượng được phát hành cũng là 10 triệu trái phiếu, tuy nhiên lãi suất cho kỳ đầu cố định ở mức 8.3%/năm, sau đó thả nổi với lãi suất tham chiếu cộng biên độ 3%/năm. Lãi suất sẽ được trả sau, định kỳ mỗi 6 tháng kể từ ngày phát hành.

Trong đợt chào bán lần này, các tổ chức liên quan bao gồm Ernst & Young Việt Nam thực hiện kiểm toán BCTC năm 2023, 2024 và bán niên 2025, Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) làm đại diện người sở hữu trái phiếu và VIS Rating thực hiện khâu xếp hạng tín nhiệm. Đáng chú ý, Công ty không sử dụng các đối tác tư vấn và bảo lãnh phát hành.

Theo kế hoạch, thời gian nhận đăng ký mua và nhận tiền mua trái phiếu sẽ diễn ra trong giai đoạn ngày 21/11 – 12/12. Với 2,000 tỷ đồng thu về (theo mệnh giá) nếu chào bán thành công, Công ty cho biết sẽ dùng vào việc tăng quy mô vốn cho các hoạt động cho vay ký quỹ (margin), đầu tư giấy tờ có giá trên thị trường và các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác.

Theo dữ liệu tính đến ngày 30/09/2025, Công ty ghi nhận dư nợ vay 250 tỷ đồng thông qua kênh trái phiếu ngắn hạn, giảm 38% so với đầu năm, chỉ chiếm một phần khá nhỏ trên tổng số gần 31,800 tỷ đồng vay ngắn hạn. Đây là dư nợ của trái phiếu VND32501 được chào bán riêng lẻ vào tháng 8/2025, dự kiến đáo hạn vào tháng 8/2026.

Khâu huy động vốn của VNDIRECT thời gian qua thu hút nhiều sự chú ý của giới đầu tư, đặc biệt sau khi ĐHĐCĐ bất thường tháng 10/2025 thông qua các phương án tăng vốn đáng chú ý.

Cụ thể, 3 phương án đã được thông qua tại ĐHĐCĐ thường niên 2024 nhưng đến nay vẫn chưa thực hiện – gồm chào bán hơn 268.6 triệu cp riêng lẻ, chào bán tối đa 30 triệu cp ESOP và phát hành 15 triệu cp thưởng – đã được chốt thực hiện theo kế hoạch mới. Trong đó, đáng chú ý nhất là số lượng chào bán riêng lẻ được giảm quy mô còn gần 106.6 triệu cp.

Các cổ đông còn thông qua bổ sung phương án chào bán ra công chúng tối đa gần 325.8 triệu cp, thực hiện sau khi chào bán riêng lẻ và trước 2 đợt ESOP, thưởng cổ phiếu.

Với phương án chào bán riêng lẻ dự kiến được triển khai đầu tiên, Công ty dự định dùng 60% số tiền thu về để cho vay margin và 40% để đầu tư giấy tờ có giá, chứng chỉ tiền gửi, hợp đồng tiền gửi trên thị trường.

Như vậy, từ các phương án ban đầu với tổng khối lượng phát hành tối đa hơn 313.6 triệu cp, công ty chứng khoán này đang hướng đến kế hoạch mới với tổng số lượng tối đa nâng lên hơn 477.3 triệu cp. Nếu thành công, số lượng cổ phiếu của Công ty sẽ tăng lên gần 2 tỷ cp, tương đương vốn điều lệ gần 20 ngàn tỷ đồng.

Tại đại hội khi đó, Tổng Giám đốc Nguyễn Vũ Long liên tục nhấn mạnh về tính cấp thiết của các đợt tăng vốn đối với các hoạt động kinh doanh của VNDIRECT.

Cụ thể, việc tăng vốn giúp bảo đảm tỷ lệ dư nợ ký quỹ, đầu tư tài chính trong giai đoạn sắp tới, đặc biệt sau khi thị trường được nâng hạng; bảo đảm năng lực đầu tư (chủ đạo là bảo lãnh phát hành) trong bối cảnh các tiêu chí do cơ quan quản lý yêu cầu ngày càng cao hơn; gia tăng nguồn lực cung cấp dịch vụ cho nhà đầu tư tổ chức nước ngoài, trong đó có Non-prefunding.

Cũng theo vị CEO, giữa lúc các công ty chứng khoán đang đua nhau tăng vốn, việc VNDIRECT thực hiện hành động tương tự là hết sức cần thiết để duy trì khả năng cạnh tranh.

Huy Khải

FILI

– 13:58 24/11/2025