Tổng Công ty Thép Việt Nam – CTCP (VNSteel, mã: TVN) thông qua kế hoạch chào bán 9.871.875 cổ phiếu VCA của CTCP Thép Vicasa – VNSteel, tương ứng chiếm 65% vốn điều lệ với giá khởi điểm 12.790 đồng/cp.
Phương pháp đấu giá được thực hiện công khai tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, dự kiến thời gian đăng ký mua trong tháng 9 và tháng 10/2025 (thời gian cụ thể chưa công bố).
Việc chào bán được thực hiện 1 lô, tương ứng giá trị tối thiểu 126,26 tỷ đồng cho toàn bộ cổ phiếu.
Tính tới ngày 25/8/2025, cổ phiếu VCA đang giao dịch ở vùng 9.670 đồng/cp. Như vậy, giá chào bán tối thiểu đang cao hơn 32,3% so với giá cổ phiếu VCA đang giao dịch trên thị trường chứng khoán.
VNSteel lên kế hoạch thoái 65% vốn tại Thép Vicasa – VNSteel.
Được biết, về cơ cấu cổ đông, tại thời điểm 30/6/2025, Thép Vicasa – VNSteel ghi nhận hai cổ đông lớn là VNSteel sở hữu 65% vốn điều lệ; CTCP Thép Đà Nẵng sở hữu 7,14% vốn điều lệ; và còn lại 27,86% vốn điều lệ thuộc về các cổ đông khác sở hữu dưới 5% vốn điều lệ.
Ngay trước đó, CTCP Thép Pomina (POM) vừa công bố thông tin chi tiết về đối tác chiến lược trong kế hoạch tái cấu trúc. Theo đó, VNSteel sẽ là đơn vị hợp tác để thành lập pháp nhân mới mang tên CTCP Pomina Phú Mỹ.
Được biết, theo biên bản ghi nhớ hợp tác được ký kết vào tháng 6/2024, Pomina và VNSteel sẽ thành lập một liên doanh với tổng vốn đầu tư khoảng 6.700 – 6.800 tỷ đồng. Trong đó, vốn điều lệ dự kiến từ 2.700 – 2.800 tỷ đồng, chiếm 40% cơ cấu vốn. Phần còn lại khoảng 4.000 tỷ đồng là vốn vay ngân hàng.
Về cơ cấu sở hữu, VNSteel sẽ nắm giữ 65% vốn điều lệ, tương đương giá trị góp vốn bằng tiền mặt từ 1.800 – 1.900 tỷ đồng. Phía Pomina sở hữu 35% còn lại, sẽ góp vốn bằng toàn bộ đất đai, nhà xưởng, dây chuyền thiết bị của hai nhà máy Pomina 1 và Pomina 3. Quá trình thảo luận và hoàn tất các thủ tục dự kiến sẽ kết thúc vào quý I/2026.
Báo cáo tài chính quý II/2025 của Pomina cho thấy một bức tranh kinh doanh không mấy sáng sủa. Doanh thu thuần chỉ đạt 461,7 tỷ đồng, giảm 25,1% so với cùng kỳ năm trước. Công ty báo lỗ sau thuế 170,3 tỷ đồng.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, Pomina ghi nhận doanh thu 1.490,9 tỷ đồng, tăng 37,1% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, các chi phí quá lớn khiến doanh nghiệp này vẫn lỗ sau thuế 329,7 tỷ đồng, nâng tổng lỗ lũy kế lên 2.898,3 tỷ đồng. Con số này đã chính thức khiến vốn chủ sở hữu của Pomina bị âm 4,1 tỷ đồng.
Tính đến cuối quý II/2025, tổng nợ phải trả của Pomina lên tới 9.502 tỷ đồng. Đáng chú ý, dư nợ vay tài chính chiếm 6.420 tỷ đồng, phần lớn là nợ ngắn hạn. Chi phí lãi vay trong nửa đầu năm 2025 đã lên tới hơn 322 tỷ đồng. Gánh nặng nợ vay xuất phát chủ yếu từ việc đầu tư vào dự án lò cao, với chi phí xây dựng dở dang đang ghi nhận ở mức 5.723,6 tỷ đồng.
Trong khi đó, tại Thép Vicasa – Vnsteel, trong nửa đầu năm 2025, công ty ghi nhận doanh thu đạt 884,52 tỷ đồng, tăng 40,4% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 1,97 tỷ đồng, tăng 9,4% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận gộp giảm từ 2,4%, về 2,2%.
Dù vẫn có lãi nhưng về dòng tiền, trong nửa đầu năm 2025 công ty vẫn tiếp tục ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm 62,3 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 83,7 tỷ đồng. Ngoài ra, cũng trong kỳ, dòng tiền đầu tư không đáng kể và dòng tiền tài chính dương 55,2 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ.
Tính tới ngày 30/6/2025, tổng nợ vay ngắn hạn của Thép Vicasa – Vnsteel tăng 91,3% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 55,2 tỷ đồng, lên 115,63 tỷ đồng và bằng 59,5% tổng vốn chủ sở hữu (đầu năm dư nợ vay 60,43 tỷ đồng và bằng 31,4% tổng vốn chủ sở hữu).
Điểm đáng lưu ý, Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC đã thực hiện kiểm toán Báo cáo tài chính soát xét bán niên năm 2025 của Thép Vicasa – Vnsteel.
Trong đó, đơn vị kiểm toán đã đưa ra cơ sở để đưa ý kiến ngoại trừ, nhà máy của Thép Vicasa – Vnsteel nằm trong phạm vi quy hoạch chuyển đổi công năng khu công nghiệp Biên Hoà 1 thành Khu đô thị – Thương mại – Dịch vụ theo Quyết định số 519/QĐ-UBND ngày 22/2/2012 và Thông báo số 438/TB-UBND ngày 11/04/2025 của UBND tỉnh Đồng Nai và UBND thành phố Biên Hòa.
Ngoài ra, theo Quyết định xử phạt vi phạm hành chính số 1515/QĐ-XPHC ngày 9/5/2025 của UBND tỉnh Đồng Nai, Thép Vicasa – Vnsteel bị đình chỉ hoạt động trong 3,75 tháng do chưa có giấy phép môi trường và buộc phải di dời toàn bộ cơ sở sản xuất trước ngày 1/12/2025.
“Đến thời điểm soát xét, Thép Vicasa – Vnsteel đã tạm ngừng hoạt động sản xuất tại lò luyện thép và sàn cán thành phẩm. Những sự kiện này cho thấy sự tồn tại của yếu tố không chắc chắn trọng yếu dẫn đến nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của Công ty”, Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC nhấn mạnh.
Nguồn: https://stockbiz.vn/tin-tuc/vnsteel-muon-thoai-bot-von-tai-thep-vicasa—vnsteel-de-chi-hon-2000-ty-dong-vao-lien-doanh-voi-pomina/34959555
