Tăng vốn đa kênh, tập trung nguồn lực cho margin
Tại đại hội, HĐQT Công ty CP Chứng khoán TP HCM (HSC – Mã: HCM) trình cổ đông phương án phát hành cổ phiếu với tổng quy mô dự kiến gần 4.920 tỷ đồng thông qua ba cấu phần: hào bán cho cổ đông hiện hữu, phát hành riêng lẻ và chương trình ESOP.
Cụ thể, công ty dự kiến chào bán cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 4:1, tương ứng phát hành gần 270 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/cp, qua đó huy động khoảng 2.699 tỷ đồng. Bên cạnh đó, HSC lên kế hoạch phát hành riêng lẻ tối đa 200 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, với tổng giá trị theo mệnh giá khoảng 2.000 tỷ đồng. Giá chào bán sẽ được xác định theo điều kiện thị trường tại thời điểm triển khai, nhưng không thấp hơn giá trị sổ sách và không thấp hơn 90% giá đóng cửa bình quân của 10 phiên giao dịch liền trước.
Ngoài hai cấu phần chính, chương trình ESOP năm 2026 cũng được trình với quy mô tối đa 22 triệu cổ phiếu, tương ứng khoảng 220 tỷ đồng theo mệnh giá.
Nguồn vốn huy động từ các đợt phát hành được định hướng chủ yếu bổ sung cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ (margin) – mảng kinh doanh cốt lõi của công ty. Điều này cho thấy HSC tiếp tục đặt trọng tâm vào việc mở rộng dư nợ cho vay, trong bối cảnh nhu cầu sử dụng đòn bẩy tài chính trên thị trường vẫn duy trì ở mức cao.
Đặt mục tiêu lợi nhuận tăng hơn 50%, mở rộng hoạt động dài hạn
Song song với kế hoạch tăng vốn, HĐQT HSC cũng trình cổ đông mục tiêu kinh doanh năm 2026 với các chỉ tiêu tăng trưởng mạnh. Theo đó, doanh thu dự kiến đạt khoảng 6.570 tỷ đồng, tăng 50% so với năm trước. Lợi nhuận trước thuế và sau thuế lần lượt được đặt mục tiêu 2.302 tỷ đồng và 1.841 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 56%.
Kế hoạch này được xây dựng trên nền kết quả năm 2025 với doanh thu đạt 4.366 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.474 tỷ đồng. Việc đặt mục tiêu tăng trưởng cao hơn đáng kể cho thấy kỳ vọng của HSC vào việc mở rộng quy mô hoạt động khi nguồn vốn mới được bổ sung.
Trong cơ cấu doanh thu, hoạt động cho vay ký quỹ tiếp tục giữ vai trò chủ lực, đóng góp lớn nhất vào kết quả kinh doanh. Việc đồng thời tăng vốn và đẩy mạnh mảng này phản ánh rõ chiến lược gia tăng quy mô dư nợ margin nhằm cải thiện doanh thu và củng cố vị thế trên thị trường.
Về chính sách cổ tức, HĐQT trình phương án duy trì chi trả bằng tiền mặt. Năm 2025, tổng mức cổ tức dự kiến là 8% mệnh giá, trong đó 4% đã tạm ứng và 4% còn lại sẽ được chi trả sau. Sang năm 2026, mức cổ tức dự kiến là 7% mệnh giá, tùy thuộc vào kết quả kinh doanh thực tế.
Chuyển đổi mô hình quản trị, hướng tới chuẩn quốc tế
Bên cạnh kế hoạch kinh doanh, HSC cũng trình cổ đông phương án chuyển đổi cơ cấu quản trị từ mô hình có Ban kiểm soát sang mô hình có Ủy ban kiểm toán trực thuộc HĐQT. Đây là mô hình phổ biến tại các doanh nghiệp niêm yết quy mô lớn, nhằm tăng cường tính minh bạch và hiệu quả giám sát.
Đáng chú ý, HĐQT cũng trình chủ trương thành lập công ty con với vốn điều lệ tối thiểu 800 tỷ đồng, hoạt động với tư cách thành viên của Trung tâm tài chính quốc tế tại TP HCM. Định hướng này mở ra khả năng tiếp cận nhóm khách hàng là nhà đầu tư nước ngoài, đồng thời tạo thêm dư địa tăng trưởng dài hạn cho doanh nghiệp.
Tại đại hội, cổ đông cũng thông qua cơ cấu HĐQT nhiệm kỳ VI (2026 – 2030) gồm 8 thành viên, trong đó có 6 thành viên không điều hành và 2 thành viên độc lập.
Danh sách ứng viên bao gồm ông Andrew Colin Vallis và bà Nguyễn Thị Hoàng Lan giữ vai trò thành viên độc lập, cùng các thành viên không điều hành như bà Phan Quỳnh Anh, ông Johan Nyvene, ông Lê Anh Minh, bà Đặng Nguyệt Minh, bà Hoàng Thị Hồng Nhung và bà Dương Đỗ Quyên.
Đại hội kết thúc với việc thông qua toàn bộ các tờ trình, đồng thời chính thức bầu ra HĐQT nhiệm kỳ mới, tạo nền tảng cho giai đoạn phát triển tiếp theo của HSC trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang bước vào chu kỳ mới.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/hsc-len-ke-hoach-tang-von-gan-5-000-ty-dong-day-manh-margin-mo-rong-sang-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-1443246.html
