Cảng Đà Nẵng có hơn 800 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng
Báo cáo tài chính riêng quý I/2026 của Công ty CP Cảng Đà Nẵng (HNX: CDN) cho thấy doanh nghiệp đang nắm giữ khoảng 805 tỷ đồng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn. Tuy nhiên, điểm đáng chú ý không chỉ nằm ở quy mô, mà còn ở bản chất của khoản mục này.
Theo thuyết minh báo cáo tài chính, toàn bộ số tiền trên được phân bổ dưới dạng tiền gửi có kỳ hạn từ 6 đến 12 tháng, với mức lãi suất dao động từ 4,9% đến 7,9%/năm tại các ngân hàng thương mại. Bên cạnh đó, khoảng 42 tỷ đồng được ghi nhận là các khoản tương đương tiền cũng là tiền gửi kỳ hạn ngắn dưới 3 tháng, với lãi suất khoảng 4,75%/năm.
Như vậy, nếu tính riêng các khoản tiền gửi có kỳ hạn, tổng lượng vốn mang tính ‘tiền gửi sinh lãi’ của Cảng Đà Nẵng lên tới gần 850 tỷ đồng. So với tổng tài sản khoảng 2.841 tỷ đồng, tỷ trọng này chiếm gần 30%, một mức khá cao đối với doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực hạ tầng cảng biển.
Việc duy trì lượng lớn tiền gửi kỳ hạn cho thấy Cảng Đà Nẵng đang lựa chọn phương án tối ưu hóa dòng tiền nhàn rỗi, tận dụng mặt bằng lãi suất thay vì đưa toàn bộ nguồn lực vào đầu tư mở rộng. Trong bối cảnh lãi suất tiền gửi có thời điểm tiệm cận 8%/năm, hiệu quả tài chính từ khoản vốn này có thể đóng góp đáng kể vào lợi nhuận.
Tuy nhiên, cấu trúc tài sản như vậy cũng đặt ra câu hỏi về chiến lược sử dụng vốn, đặc biệt khi doanh nghiệp vẫn đồng thời triển khai nhiều dự án quy mô lớn. Tại ĐHCĐ thường niên 2025, cổ đông CDN từng bày tỏ lo ngại về việc doanh nghiệp nắm giữ lượng tiền lớn trong khi giá trị đồng tiền có thể bị bào mòn theo thời gian.
Trả lời vấn đề này, ban lãnh đạo cho biết Cảng Đà Nẵng vẫn đang vay vốn để triển khai các dự án trọng điểm, đồng thời cần duy trì nguồn lực tài chính để đảm bảo tiến độ các dự án như Trung tâm logistics Hòa Vang, Khách sạn Cảng Đà Nẵng hay tòa nhà 26 Bạch Đằng.
Tăng trưởng ổn định, nhịp đầu tư khiêm tốn so với nguồn lực
Bên cạnh cấu trúc tài sản mang tính tích lũy, hoạt động kinh doanh của Cảng Đà Nẵng trong quý I/2026 vẫn duy trì đà tăng trưởng tích cực.
Doanh thu thuần công ty mẹ đạt khoảng 481,7 tỷ đồng, tăng đáng kể so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 124,7 tỷ đồng, tăng gần 50%, phản ánh hiệu quả vận hành ổn định trong bối cảnh hoạt động logistics và khai thác cảng phục hồi.
Biên lợi nhuận gộp tiếp tục duy trì ở mức cao khi lợi nhuận gộp đạt khoảng 187 tỷ đồng. Các chi phí vận hành như chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp được kiểm soát hợp lý, không gây áp lực lớn lên lợi nhuận.
Nếu đặt cạnh quy mô hơn 800 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng, mức chi đầu tư trong quý vẫn còn khiêm tốn. Doanh nghiệp chi khoảng 73,9 tỷ đồng cho hoạt động mua sắm và xây dựng tài sản cố định, trong khi giá trị tài sản dở dang dài hạn tăng lên khoảng 185 tỷ đồng.
Diễn biến này cho thấy Cảng Đà Nẵng vẫn đang triển khai các dự án đầu tư, nhưng quy mô giải ngân vẫn chưa tương xứng với nguồn lực tài chính đang tích lũy.
Về tổng thể, quy mô tài sản của doanh nghiệp đạt khoảng 2.841,3 tỷ đồng, tăng gần 100 tỷ đồng so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn chiếm khoảng 1.309,5 tỷ đồng, trong đó phần lớn là các khoản đầu tư tài chính.
Ở góc độ cấu trúc vốn, doanh nghiệp duy trì nền tảng tài chính tương đối an toàn với vốn chủ sở hữu hơn 2.179,7 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn. Nợ phải trả ở mức khoảng 661 tỷ đồng, không tạo áp lực đòn bẩy đáng kể.
Nhìn tổng thể, bức tranh tài chính quý I/2026 của Cảng Đà Nẵng cho thấy một trạng thái cân bằng, hoạt động kinh doanh tăng trưởng ổn định, trong khi doanh nghiệp vẫn duy trì lượng lớn tài sản tài chính mang tính phòng thủ. Trong bối cảnh ngành cảng biển gắn với chu kỳ thương mại và đầu tư hạ tầng, chiến lược này giúp doanh nghiệp giữ được sự linh hoạt, nhưng đồng thời cũng đặt ra câu hỏi về thời điểm bứt tốc đầu tư trong giai đoạn tới.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/cang-da-nang-gui-hon-800-ty-dong-tai-ngan-hang-dieu-gi-phia-sau-chien-luoc-nay-1442955.html
