Chỉ hơn một tháng, cổ phiếu Hàn Quốc đảo chiều từ thị trường giá xuống sang giá lên nhờ AI

Chỉ số Kospi đã tăng hơn 4% trong phiên giao dịch sáng thứ Năm (13/8), nâng tổng mức tăng từ mức đáy ngày 30/7 lên hơn 20%. Các ông lớn trong ngành sản xuất chip nhớ là Samsung Electronics và SK Hynix đã dẫn dắt đà tăng này.

Sự hào hứng đối với cổ phiếu phần cứng công nghệ đang quay trở lại nhờ dấu hiệu về việc các Big Tech trên toàn cầu tiếp tục chi mạnh tay cho AI trong các báo cáo kết quả kinh doanh gần đây. Tâm lý thị trường đã thay đổi mạnh mẽ so với vài tháng trước, thời điểm mà việc buộc phải thanh lý các vị thế sử dụng đòn bẩy tài chính đối với cổ phiếu sản xuất chip đã gây ra tình trạng tạm dừng giao dịch và làm bốc hơi hàng tỷ đô la tài sản của nhà đầu tư cá nhân. Các biện pháp hạn chế gần đây của chính phủ đối với các quỹ ETF đòn bẩy tập trung vào một cổ phiếu duy nhất, cùng với dấu hiệu nhà đầu tư giảm vay nợ ký quỹ cũng đã góp phần ổn định thị trường.

“Tôi cho rằng thị trường đã giảm quá đà trong quá trình đóng các vị thế sử dụng đòn bẩy, và đợt phục hồi hiện tại là hệ quả tất yếu khi dòng tiền ổn định trở lại…Tuy nhiên, thị trường sẽ khó duy trì đà tăng liên tục cho đến khi câu chuyện về AI và lãi suất tại Mỹ có sự ổn định rõ ràng hơn”, Kang DaeKwun, Giám đốc điều hành của Life Asset Management nhận định.

Báo cáo lạm phát ở mức thấp của Mỹ vừa công bố hôm 12/8 đã tạo thêm động lực tích cực cho thị trường, bên cạnh mối lo ngại về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sớm tăng lãi suất giảm bớt đã hỗ trợ các cổ phiếu ngành sản xuất chip đang niêm yết tại Mỹ. Kỳ vọng rằng Samsung và SK Hynix sẽ sớm công bố kế hoạch mang lại lợi ích cho cổ đông cũng giúp cải thiện tâm lý thị trường trong các phiên giao dịch gần đây.

Chỉ số Kospi đã tăng hơn 60% từ đầu năm đến nay nhờ đà tăng chủ yếu do nhà đầu tư cá nhân dẫn dắt, nhưng vẫn thấp hơn khoảng 24% so với mức đỉnh hồi cuối tháng 6. Chỉ số này đã giảm 22% trong tháng 7, ghi nhận tháng tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Trong khi đó, nhà đầu tư nước ngoài vẫn duy trì vị thế bán ròng, rút ​​hơn 100 tỷ USD khỏi thị trường cổ phiếu Hàn Quốc trong năm nay khi thị trường trở nên quá nóng. Tuy nhiên, một số quỹ đầu tư nước ngoài đã bắt đầu quay trở lại khi đợt bán tháo kéo định giá cổ phiếu về mức hấp dẫn hơn.

Mặc dù nguy cơ cạnh tranh gia tăng từ Trung Quốc đã phần nào kìm hãm đà tăng mạnh mẽ của nhóm cổ phiếu chip nhớ, triển vọng nhu cầu trong ngắn hạn vẫn được duy trì ổn định. Việc AI mở rộng sang các ứng dụng mới và ngày càng phổ biến trong đời sống thường nhật đang thúc đẩy nhu cầu lớn hơn về chip.

Theo Fundstrat, sau khi chịu ảnh hưởng nặng nề nhất trong đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ gần đây, nhóm cổ phiếu chip nhớ đang bắt đầu đạt hiệu suất vượt trội so với toàn ngành công nghệ lần đầu tiên kể từ tháng 6. Điều này có ý nghĩa quan trọng đối với Hàn Quốc do tầm ảnh hưởng to lớn của Samsung và SK Hynix đối với thị trường chứng khoán nước này. Fundstrat cho biết sự kết hợp giữa đà phục hồi của thị trường Hàn Quốc và sự khởi sắc của mảng chip nhớ đang thúc đẩy dòng vốn quay trở lại nhóm cổ phiếu công nghệ, ngay cả khi một số tên tuổi lớn trong ngành công nghệ Mỹ đang gặp khó khăn.

“Sự xuất hiện của các tác nhân AI và AI vật lý đã khiến nhu cầu về bộ nhớ tăng vọt, trong khi chúng ta bước vào giai đoạn này với năng lực cung ứng khá hạn chế, đó chính là điểm nghẽn… Chúng tôi không cho rằng thế giới sẽ xây dựng trung tâm dữ liệu với tốc độ này mãi, nhưng đây là một nút thắt về năng lực sản xuất thực tế mà chỉ một vài công ty trên thế giới có thể giải quyết”, Qian Zhang, chuyên gia đầu tư cổ phiếu tại các thị trường mới nổi của Baillie Gifford nhận định.