Chứng khoán phái sinh ngày 19/05/2026: Rủi ro ngắn hạn vẫn còn?

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 phần lớn đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 18/05/2026. VN30-Index diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng khối lượng trên mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý phân vân của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 18/05/2026. Cụ thể, 41I1G5000 (I1G5000) giảm 0.31%, còn 2,047.5 điểm; 41I1G6000 (I1G6000) dừng ngay mốc tham chiếu, đạt 2,049 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) giảm 0.32%, còn 2,044.8 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.2%, còn 2,043.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 2,046.37 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 tăng giảm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 18/05/2026. Cụ thể, 41I2G5000 (I2G5000) tăng 0.09%, đạt 1,984.9 điểm; 41I2G6000 (I2G6000) giảm 0.18%, còn 1,982 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) tăng 0.01%, đạt 1,971.9 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.89%, còn 1,971 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,978.45 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 18/05/2026, hợp đồng 41I1G5000 giảm mạnh ngay từ đầu phiên và dần chuyển sang trạng thái giằng co với lợi thế có phần nghiêng về phe Short trong thời gian còn lại của phiên sáng. Bước sang phiên chiều, bên mua xuất hiện trở lại giúp I1G5000 hồi phục về sát mốc tham chiếu nhưng lực bán cuối phiên vẫn còn khiến hợp đồng này đóng cửa trong sắc đỏ nhẹ tại mốc 2,047.5 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1G5000

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1G5000 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 1.13 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.

Biến động 41I1G5000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G5000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 6.45 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động 41I2G5000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 4.82% và 7.62% so với phiên ngày 15/05/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G5000 tăng 4.34% với 200,277 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G5000 còn 11 hợp đồng, giảm 62.07%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 18/05/2026 đạt 2,257 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 18/05/2026, VN30-Index diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cùng khối lượng trên mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý phân vân của nhà đầu tư.

Chỉ số tiếp tục kiểm tra lại đỉnh cũ tháng 01/2026 (tương đương vùng 2,065-2,120 điểm) trong khi chỉ báo MACD tiếp tục giảm sau khi cắt xuống đường signal.

Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator rơi khỏi vùng Overbought sau khi xuất hiện phân kỳ âm (Bearish Divergence) cho thấy triển vọng tiêu cực vẫn còn.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index