Chứng khoán phái sinh ngày 21/07/2026: Phe Short lên ngôi

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 20/07/2026. VN30-Index tiếp tục giảm điểm phiên thứ 2 liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Big Black Candle cùng khối lượng giao dịch có sự gia tăng vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 20/07/2026. Cụ thể, 41I1G8000 (I1G8000) giảm 1.92%, còn 1,893 điểm; 41I1G9000 (I1G9000) giảm 1.96%, còn 1,893.7 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 1.84%, còn 1,890.2 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) giảm 2.46%, còn 1,883.7 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,887.32 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 20/07/2026. Cụ thể, 41I2G8000 (I2G8000) giảm 2.83%, còn 1,804.9 điểm; 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.81%, còn 1,840 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 2.26%, còn 1,815 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) giảm 1.66%, còn 1,821.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,805.16 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 20/07/2026, hợp đồng 41I1G8000 diễn biến giằng co trong nửa đầu phiên nhưng phe Short dần chiếm thế áp đảo khiến I1G8000 lao dốc không phanh trong thời gian còn lại của phiên sáng. Sang phiên chiều, tuy bên mua xuất hiện trở lại nhưng vẫn không thể thay đổi được tình hình khi lực bán tiếp tục gia tăng khiến hợp đồng này tiếp tục giảm mạnh đến cuối phiên. Qua đó, 41I1G8000 đóng cửa tại mốc 1,893 điểm, giảm 37 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1G8000

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1G8000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 5.68 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động 41I1G8000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G8000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.26 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.

Biến động 41I2G8000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 65.28% và 63.06% so với phiên ngày 17/07/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G8000 tăng 65.11% với 223,427 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G8000 đạt 77 hợp đồng, tăng 13.24%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 20/07/2026 đạt 2,746 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên ngày 20/07/2026, VN30-Index tiếp tục giảm điểm phiên thứ 2 liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Big Black Candle cùng khối lượng giao dịch có sự gia tăng vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư.

Bên cạnh đó, chỉ số đã phá vỡ xuống (breakdown) neckline (tương đương vùng 1,920-1,945 điểm) của mẫu hình Descending Triangle trong bối cảnh chỉ báo MACD liên tục tạo các đỉnh và đáy mới thấp hơn (Lower High, Lower Low).

Trong một kịch bản không mấy tích cực khi các tín hiệu kỹ thuật không có sự cải thiện thì mục tiêu giá tiềm năng trong thời gian tới là vùng 1,765-1,780 điểm.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index