Hưởng lợi từ ngân hàng mẹ và lãi suất tiền gửi, Bảo hiểm Agribank tăng 17% lợi nhuận quý 1

Hưởng lợi từ ngân hàng mẹ và lãi suất tiền gửi, Bảo hiểm Agribank tăng 17% lợi nhuận quý 1

Báo cáo tài chính quý 1/2026 của CTCP Bảo hiểm Ngân hàng Nông nghiệp Việt Nam (UPCoM: ABI) ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng 17% so với cùng kỳ, đạt gần 95 tỷ đồng. Động lực tăng trưởng đến từ cả hai mảng: kinh doanh bảo hiểm với lợi nhuận tăng 13%, lên 232 tỷ đồng; và hoạt động tài chính tăng 26%, đạt gần 44 tỷ đồng.

Kết quả này phản ánh hai yếu tố trọng yếu: sự phụ thuộc và khai thác hiệu quả kênh Bancassurance thông qua ngân hàng mẹ Agribank, cùng sự gia tăng của doanh thu từ lãi tiền gửi trong bối cảnh lãi suất biến động.

Sự tập trung vào kênh Bancassurance thông qua Agribank

Hoạt động kinh doanh bảo hiểm của ABI trong 3 tháng đầu năm tiếp tục bám sát hệ sinh thái của ngân hàng mẹ là Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (Agribank) – đơn vị hiện nắm giữ 52.08% vốn điều lệ. Doanh thu phí bảo hiểm gốc từ các giao dịch với Agribank đạt khoảng 66 tỷ đồng, tăng hơn 48% so với mức 45 tỷ đồng của quý 1/2025. Qua đó, tổng doanh thu phí bảo hiểm gốc trong kỳ của ABI đạt hơn 624 tỷ đồng, tăng 8%, giá trị tăng tương đương 48 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước.

Sự gia tăng này tập trung ở các nghiệp vụ bảo hiểm gắn liền với hoạt động tín dụng và tài sản như bảo hiểm xe cơ giới với doanh thu hơn 115 tỷ đồng, tăng 8%; Bảo hiểm cháy nổ đạt  gần 50 tỷ đồng, tăng tới 57%; Bảo hiểm tín dụng và rủi ro tài chính có  sự bứt phá mạnh từ 1.7 tỷ đồng lên gần 23 tỷ đồng.

Tuy nhiên, đi kèm với sự tăng trưởng doanh thu là chi phí hỗ trợ và khen thưởng đại lý cho ngân hàng mẹ cũng tăng tương ứng, đạt gần 25 tỷ đồng so với 22 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Điều này cho thấy mô hình kinh doanh của ABI vẫn duy trì sự phụ thuộc lớn vào hệ thống phân phối của Agribank để duy trì thị phần.

Gia tăng thu nhập từ lãi tiền gửi

Trong cơ cấu lợi nhuận của ABI, hoạt động tài chính đóng vai trò là trụ cột ổn định. Doanh thu hoạt động tài chính quý 1/2026 đạt gần 44 tỷ đồng, tăng 26% so với quý 1/2025. Thành phần chủ yếu của nguồn thu này đến từ lãi tiền gửi có kỳ hạn, đóng góp hơn 43.7 tỷ đồng.

Số dư tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn của ABI tại ngày 31/03/2026 duy trì ở mức cao với 3,543 tỷ đồng. Việc lãi suất huy động tại ngân hàng mẹ tăng lên mức 4.50% – 7.40% (so với mức 4.5% – 5.5% của đầu năm 2026) đã tác động trực tiếp đến hiệu quả danh mục đầu tư của công ty.

Kết quả kinh doanh quý 1/2026 cho thấy ABI duy trì nền tảng hoạt động ổn định, hưởng lợi từ mối liên kết chặt chẽ với ngân hàng mẹ. Tuy nhiên, mô hình này cũng bộc lộ sự phụ thuộc lớn vào một kênh phân phối (bancassurance qua Agribank) và danh mục đầu tư tập trung chủ yếu vào tiền gửi ngân hàng. Việc hơn 72% tổng tài sản nằm ở tiền gửi giúp doanh nghiệp duy trì mức độ an toàn cao, song đồng thời cũng nhạy cảm với những biến động về chính sách lãi suất của hệ thống ngân hàng.

Mặc dù doanh thu tăng, ABI cũng đối mặt với áp lực chi phí bồi thường. Tổng chi bồi thường bảo hiểm trong quý gần 193 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ. Trong đó, chi bồi thường bảo hiểm sức khỏe chiếm tỷ trọng lớn nhất với gần 102 tỷ đồng. Tuy nhiên, nhờ nghiệp vụ nhượng tái bảo hiểm, công ty đã thu về 28.4 tỷ đồng bồi thường từ các đơn vị tái bảo hiểm, giúp giảm bớt gánh nặng chi phí thuần.

Tại thời điểm 31/03/2026, tổng tài sản của ABI đạt 4,888 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu đạt 1,851 tỷ đồng, tăng 5% so với đầu năm nhờ sự đóng góp của lợi nhuận sau thuế trong kỳ. Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu duy trì ở mức 1.64 lần, trong đó phần lớn là dự phòng nghiệp vụ (2,139 tỷ đồng) để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán trong tương lai cho khách hàng.

Khang Di

FILI

– 18:00 25/04/2026