I.P.A đẩy mạnh thoái vốn và tất toán danh mục chứng khoán, thu về dòng tiền lớn và ghi nhận lãi tài chính, góp phần kéo lợi nhuận quý I/2026 tăng mạnh.
Báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2026 của CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A (HNX: I.P.A) cho thấy bức tranh lợi nhuận tăng trưởng tích cực khi doanh nghiệp đẩy mạnh cơ cấu danh mục đầu tư và ghi nhận đóng góp lớn từ các công ty liên kết.
Cụ thể, trong quý đầu năm, I.P.A ghi nhận doanh thu hợp nhất hơn 124,5 tỷ đồng, tăng 17,8% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 102,8 tỷ đồng, tăng hơn 3 lần, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 98,6 tỷ đồng, cao gấp gần 5 lần so với quý I/2025.
.png)
Động lực chính thúc đẩy kết quả kinh doanh đến từ hoạt động tài chính và các khoản đầu tư liên kết. Trong đó, lãi từ công ty liên kết đạt hơn 152 tỷ đồng, tiếp tục đóng vai trò chủ đạo trong cơ cấu lợi nhuận. I.P.A hiện nắm giữ tỉ lệ đáng kể tại một số doanh nghiệp trong lĩnh vực tài chính chứng khoán và bảo hiểm.
Bên cạnh đó, doanh thu hoạt động tài chính trong kỳ đạt gần 92 tỷ đồng, tăng mạnh so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ ghi nhận khoảng 65 tỷ đồng lãi từ chuyển nhượng chứng khoán kinh doanh.
Theo doanh nghiệp, lợi nhuận tăng trưởng trong kỳ còn đến từ việc doanh thu tài chính tăng thêm khoảng 60 tỷ đồng và phần lãi từ công ty liên kết tăng 43 tỷ đồng, dù chi phí tài chính cũng tăng khoảng 25 tỷ đồng.
Quý I/2026, I.P.A bán hết vốn tại Trung Nam, tất toán hơn 600 tỷ tiền gửi và giảm nhiều khoản đầu tư, qua đó tăng mạnh dòng tiền.
Trong quý đầu năm, I.P.A đồng thời đẩy mạnh tái cơ cấu danh mục đầu tư. Giá trị chứng khoán kinh doanh giảm gần 1.284 tỷ đồng do doanh nghiệp thực hiện thoái vốn tại một số khoản đầu tư và tất toán các chứng chỉ tiền gửi.
Cụ thể, doanh nghiệp đã bán toàn bộ khoản đầu tư 220 tỷ đồng tại CTCP Năng lượng Tái tạo Trung Nam, đồng thời giảm mạnh tỷ lệ sở hữu tại CTCP Đầu tư và Phát triển Năng lượng Trung Nam khi giá trị đầu tư thu hẹp từ khoảng 357,5 tỷ đồng xuống còn gần 36,9 tỷ đồng.
Ở mảng công cụ nợ, I.P.A tất toán toàn bộ chứng chỉ tiền gửi tại Techcombank (hơn 500 tỷ đồng) và EVNFinance (khoảng 103,8 tỷ đồng).
Ngoài ra, một số khoản đầu tư khác cũng được điều chỉnh giảm, như danh mục trái phiếu, cổ phiếu MWG và chứng chỉ quỹ trái phiếu VND.
Hoạt động thoái vốn giúp dòng tiền kinh doanh trong kỳ ghi nhận mức dương hơn 1.430 tỷ đồng, chủ yếu đến từ khoản thu gần 1.284 tỷ đồng liên quan đến biến động danh mục chứng khoán kinh doanh.
Nguồn tiền này được I.P.A sử dụng để cân đối tài chính, với hơn 641 tỷ đồng chi trả nợ gốc vay và khoảng 1.009 tỷ đồng giải ngân cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác.
Tại thời điểm cuối quý I/2026, tổng tài sản của I.P.A đạt 10.823 tỷ đồng, giảm nhẹ 3,6% so với đầu năm.
Vốn chủ sở hữu ở mức 4.992 tỷ đồng, trong khi nợ phải trả giảm 7,8% xuống còn 5.831 tỷ đồng, chủ yếu là nợ dài hạn, chiếm gần 88% tổng dư nợ.
Trong cơ cấu nợ, nợ dài hạn tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn với 5.110 tỷ đồng, tương đương 88%, trong khi nợ ngắn hạn ở mức 721 tỷ đồng, chiếm khoảng 12%.
Phần lớn nghĩa vụ nợ của I.P.A đến từ các khoản vay phục vụ hoạt động đầu tư, với tổng dư nợ vay khoảng 5.391 tỷ đồng. Trong đó, vay ngắn hạn đạt gần 342 tỷ đồng, chủ yếu từ các bên liên quan và ngân hàng. Đáng chú ý, doanh nghiệp vay khoảng 234 tỷ đồng từ một công ty chứng khoán liên quan với lãi suất 7,5%/năm, bên cạnh các khoản vay nhỏ hơn từ ngân hàng và cá nhân.
Ở chiều dài hạn, dư nợ vay lên tới khoảng 5.050 tỷ đồng và chủ yếu là trái phiếu doanh nghiệp. I.P.A hiện đang lưu hành nhiều lô trái phiếu với quy mô lớn, phổ biến lãi suất khoảng 9,5%/năm. Các khoản huy động này phần lớn được sử dụng để cơ cấu lại nợ hoặc phục vụ các hoạt động đầu tư, cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức cao.
Áp lực chi phí lãi vay vì vậy cũng ở mức đáng kể. Trong quý I/2026, chi phí lãi vay của I.P.A lên tới hơn 131 tỷ đồng, tương đương trung bình khoảng 1,45 tỷ đồng mỗi ngày.
Bên cạnh đó, chi phí phải trả ngắn hạn tăng mạnh lên 267 tỷ đồng, trong đó phần lớn là lãi vay đã phát sinh nhưng chưa đến kỳ thanh toán, cho thấy nghĩa vụ trả lãi trong các kỳ tới vẫn còn lớn.
Nguồn: https://stockbiz.vn/tin-tuc/ipa-moi-ngay-phai-ganh-hon-14-ty-dong-lai-vay-ipa-van-lai-lon-quy-dau-nam/39775392
