Kafi muốn IPO trong tháng 12, giá 15.000 đồng/cổ phiếu

Thông tin được ông Trịnh Thanh Cần, Tổng giám đốc, Thành viên HĐQT CTCP Chứng khoán Kafi (mã KAI), chia sẻ tại Made by Vietnam Forum 2026 ngày 6/11, do Đài Phát thanh và Truyền hình TP.HCM tổ chức.

Theo ông Cần, Kafi đang hoàn tất thủ tục với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, kỳ vọng được cấp phép chào bán trong tháng 11 và triển khai đợt phát hành trong tháng 12/2026.

Quy mô phát hành là 1.250 tỷ đồng tính theo mệnh giá, tương ứng 125 triệu cổ phiếu. Với mức giá đăng ký 15.000 đồng/cổ phiếu, tổng tiền thu dự kiến là 1.875 tỷ đồng trước chi phí phát hành.

Ông Cần cho biết giá trị sổ sách của Kafi hiện khoảng 11.000 đồng/cổ phiếu, theo đó mức giá chào bán dự kiến tương đương P/B khoảng 1,4 lần. Công ty hướng tới tìm kiếm những nhà đầu tư đồng hành dài hạn trong đợt huy động vốn này.

70% tiền huy động dự kiến dành cho margin

Về phương án sử dụng vốn, ông Cần cho biết khoảng 70% số tiền huy động sẽ được bổ sung cho hoạt động cho vay ký quỹ, do nhu cầu của khách hàng đang vượt khả năng cung ứng của công ty. Phần còn lại dự kiến bổ sung danh mục tài sản phục vụ mảng Wealthtech, nền tảng công nghệ hướng tới nhu cầu đầu tư và tích lũy tài sản của khách hàng.

Tính trên quy mô huy động 1.875 tỷ đồng, hai phần vốn này tương ứng khoảng 1.312,5 tỷ đồng và 562,5 tỷ đồng.

Bên cạnh huy động vốn cổ phần, ông Cần cho biết trong 2 tháng cuối năm, Kafi đang mở rộng tiếp cận các khoản vay quốc tế, với mục tiêu giảm chi phí vốn và duy trì lãi suất margin cạnh tranh cho khách hàng. Đây là hướng bổ sung nguồn tài trợ trong bối cảnh lãi suất trong nước tăng.

Về khả năng sử dụng nguồn vốn mới, Tổng giám đốc Kafi cho rằng doanh nghiệp cần tính toán lượng vốn có thể giải ngân và sử dụng hiệu quả trong khoảng một năm sau phát hành. Nếu huy động vượt khả năng triển khai, nguồn vốn chưa tạo được lợi nhuận tương xứng có thể làm giảm tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) và ảnh hưởng đến quyền lợi cổ đông.

Theo số liệu kinh doanh sơ bộ Kafi công bố trước đó, 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu hoạt động 3.005 tỷ đồng, tăng 62,8% so với cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế ước đạt 541 tỷ đồng, tăng 58,3%. Tại ngày 30/9, dư nợ cho vay ký quỹ đạt 12.284 tỷ đồng, tăng 15,1% so với cùng kỳ.

Kafi hiện có vốn điều lệ 7.500 tỷ đồng. Công ty đã đưa 750 triệu cổ phiếu KAI vào giao dịch trên UPCoM từ ngày 9/9/2026. Nếu riêng đợt chào bán 125 triệu cổ phiếu hoàn tất, vốn điều lệ sẽ tăng thêm 1.250 tỷ đồng, lên 8.750 tỷ đồng.

Cùng với kế hoạch tăng vốn, Kafi đang hướng tới đăng ký niêm yết cổ phiếu KAI trên HoSE. Tiến độ phụ thuộc vào việc đáp ứng các điều kiện và được cơ quan quản lý chấp thuận.

Ông Cần cho biết sau đợt phát hành, Kafi sẽ cập nhật hằng tháng cho cổ đông về tiến độ giải ngân vốn, quy mô khách hàng, doanh thu, lợi nhuận, ROE, EPS và thông tin quản trị rủi ro, để nhà đầu tư theo dõi hiệu quả sử dụng nguồn vốn mới.