Tự nhận là “số 1 Việt Nam”, Bảo hiểm DBV kinh doanh ra sao?

Tự nhận là “số 1 Việt Nam”, Bảo hiểm DBV kinh doanh ra sao?

Vướng lùm xùm liên quan đến khẩu hiệu “số 1 Việt Nam”, mảng bảo hiểm xe cơ giới nắm vai trò trụ cột với tỷ trọng lớn nhất trong doanh thu của Bảo hiểm DBV. Bước sang giai đoạn mới dưới sự dẫn dắt của cổ đông chiến lược từ Hàn Quốc, Công ty định hướng giảm bớt sự phụ thuộc vào mảng nghiệp vụ này.

Bảo hiểm xe cơ giới là trụ cột doanh thu

Mới đây, CTCP Tập đoàn Bảo hiểm DBV (UPCoM: AIC) bị Ủy ban Cạnh tranh Quốc gia xử phạt 200 triệu đồng do sử dụng các khẩu hiệu như “Top 1 Bảo hiểm xe cơ giới” hay “Bảo hiểm xe cơ giới số 1 Việt Nam”, được cho là thiếu chính xác và chưa có nguồn số liệu chứng minh rõ ràng.

Phía AIC đã nộp phạt và thực hiện đính chính công khai trên website cùng mạng xã hội theo quy định. Doanh nghiệp cho rằng, thông điệp trên dựa vào số liệu doanh thu dẫn đầu thị trường từ năm 2024 của Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam, và thừa nhận rằng “Điều này dẫn đến khả năng khách hàng có thể hiểu theo phạm vi rộng hơn so với ý nghĩa mà doanh nghiệp muốn truyền tải”.

AIC  tiền thân là CTCP Bảo hiểm Hàng không, thành lập tháng 4/2008, vốn điều lệ ban đầu 500 tỷ đồng. Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là bảo hiểm phi nhân thọ như: bảo hiểm hàng không, bảo hiểm tài sản, bảo hiểm con người, bảo hiểm trách nhiệm… Qua nhiều biến động, vốn điều lệ của Công ty hiện đạt 1,000 tỷ đồng.

Trước năm 2015, với tên gọi CTCP Bảo hiểm Hàng không, thương hiệu Công ty gắn liền với Tổng Công ty Hàng không Việt Nam (Vietnam Airlines, HOSE: HVN) với mảng bảo hiểm hàng không làm trụ cột, các mảng khác ít được biết đến. Năm 2015, khi Vietnam Airlines thoái toàn bộ 10 triệu cổ phiếu (20% vốn điều lệ) và Công đoàn Tổng Công ty Hàng không Việt Nam chuyển nhượng hơn 8.2 triệu cổ phần thì mảng bảo hiểm hàng không sụt giảm tỷ trọng từ 39% xuống còn 31% tổng phí bảo hiểm gốc, tương đương 94 tỷ đồng. Đến năm 2025, tỷ trọng giảm mạnh xuống chỉ còn 1.4%, với 59 tỷ đồng.

Ngược lại, bảo hiểm xe cơ giới trở thành mảng kinh doanh cốt lõi của DBV từ năm 2015 khi tăng 55% so với năm trước, doanh thu đạt 147 tỷ đồng, nâng tỷ trọng từ 25% lên 48% trong tổng phí bảo hiểm gốc. Đánh giá đây là nghiệp vụ có hiệu quả cao, Công ty đẩy mạnh mảng Bảo hiểm trách nhiệm dân sự xe ô tô, loại hình chiếm trên 50% nghiệp vụ bảo hiểm xe cơ giới từ năm 2015.

Mảng bảo hiểm xe cơ giới đem lại phần lớn doanh thu cho AIC từ năm 2015

Đơn vị: Tỷ đồng

Chuyển hướng kinh doanh khi về chủ mới

Năm 2024 đánh dấu bước ngoặt khi Bảo hiểm DB (DB Insurance Co.,Ltd., DBI) của Hàn Quốc mua lại cổ phần AIC từ nhóm 20 cổ đông, sở hữu 75% vốn điều lệ. Ngày 06/05/2025, Công ty đổi tên thành CTCP Tập đoàn Bảo hiểm DBV như hiện tại. Báo cáo thường niên 2025 của Bảo hiểm DBV nhấn mạnh rằng công ty đang bước vào “ giai đoạn phát triển mới, thương hiệu mới, tầm nhìn mới và mục tiêu Top 4 doanh nghiệp bảo hiểm lớn nhất”.

Về chủ mới, một lần nữa, Bảo hiểm DBV thay đổi chiến lược mảng kinh doanh khi định hướng giảm bớt sự phụ thuộc vào mảng xe cơ giới và đẩy mạnh các mảng bảo hiểm sức khỏe, doanh nghiệp, trách nhiệm; chuyển đổi số thông qua phát triển hệ thống Core bảo hiểm mới, ứng dụng AI và dữ liệu lớn vào kinh doanh, bồi thường, mở rộng mạng lưới phân phối qua các kênh như Bancassurance, VnPost và phát triển các sản phẩm bảo hiểm số, bảo hiểm nhúng.

Năm 2025, doanh thu thuần hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt 3,102 tỷ đồng, tăng 32% so với năm 2024. Trong đó, doanh thu phí bảo hiểm gốc 4,186 tỷ đồng, tăng 44%; mảng bảo hiểm xe cơ giới chiếm tỷ trọng lớn nhất 2,627 tỷ đồng, tăng 45%.

Bên cạnh đó, tổng chi bồi thường bảo hiểm năm 2025 lên 1,000 tỷ đồng, tăng 26%, thấp hơn đà tăng doanh thu. Trong đó, chi bồi thường bảo hiểm xe cơ giới 875 tỷ đồng, tăng 6%. Lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm 334 tỷ đồng, tăng 83%. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 33 tỷ đồng, gần gấp 3 lần so với năm 2024.

Giai đoạn 2021-2025, mảng bảo hiểm xe cơ giới liên tục chiếm tỷ trọng lớn, từ 62% đến 68% trong tổng cơ cấu phí bảo hiểm gốc. Năm 2025, tỷ lệ bồi thường của mảng bảo hiểm xe cơ giới đã giảm xuống chỉ còn 33%, thấp nhất trong vòng 5 năm trở lại đây.

Tỷ lệ bồi thường mảng bảo hiểm xe cơ giới giảm dần trong 3 năm qua

Đơn vị: Tỷ đồng

Năm 2026, Công ty đặt kế hoạch doanh thu bảo hiểm gốc 6,200 tỷ đồng, tăng 48% và doanh thu hoạt động tài chính 202 tỷ đồng, tăng 18%. Lợi nhuận sau thuế 44 tỷ đồng, tăng 34%.

Kết quả quý 1/2026 cho thấy, doanh thu thuần hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt 888 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ năm 2025. Doanh thu phí bảo hiểm gốc 1,475 tỷ đồng. Trong đó, bảo hiểm xe cơ giới đạt 992 tỷ đồng, gần gấp 2 lần cùng kỳ năm trước. Chi phí quản lý tăng mạnh khiến lợi nhuận sau thuế giảm 2%, đạt 8.7 tỷ đồng.

Tính đến cuối quý 1/2026, tổng tài sản của DBV đạt 6,452 tỷ đồng, tăng 10% so với đầu năm. Trong đó, đầu tư tài chính ngắn hạn 1,612 tỷ đồng; gồm 1,529 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn. Chứng khoán kinh doanh tăng gấp 3 lần, từ 25 tỷ đồng đầu năm lên 83 tỷ đồng. Công ty phải trích lập dự phòng giảm giá 10 tỷ đồng cho khoản mục này, trong khi đầu năm chỉ trích lập 723 triệu đồng.

Đầu tư tài chính dài hạn đạt 1,729 tỷ đồng, tập trung vào tiền gửi có kỳ hạn dài hạn với 1,512 tỷ đồng, tăng 54% so với đầu năm.

Tổng nợ phải trả 5,302 tỷ đồng, tăng 13% so với đầu năm. Trong đó, nợ ngắn hạn là 5,275 tỷ đồng, phần lớn là dự phòng nghiệp vụ với 3,710 tỷ đồng, phát sinh từ dự phòng phí chưa được hưởng, dự phòng toán học với 2,560 tỷ đồng. Nợ dài hạn 28 tỷ đồng, tăng 37% so với số đầu năm.

 Thanh Trúc

FILI

– 09:00 25/07/2026